El Euríbor a 12 meses, el tipo de interés al que los bancos se prestan dinero entre sí al plazo de un año, cayó ayer al 4,916% su nivel más bajo desde el 22 de abril pasado. Con ello, el Euríbor de las hipotecas -que se calcula con la media de los datos de todo el mes- acabará octubre en el 5,25%, milésima arriba o abajo en función del dato de hoy.
Aunque eso supone un descenso frente al Euríbor hipotecario de septiembre (5,384%), las revisiones de las hipotecas que tomen esta cifra como referencia serán al alza. De hecho, quien tenga que afrontar una hipoteca tipo de 150.000 euros a 25 años con un tipo de interés del Euríbor más el 0,5%, verá cómo su letra mensual se encarece en casi 60 euros hasta quedar en 946 euros. La caída durante tres semanas consecutivas del Euríbor no ha sido suficiente para que la media mensual quede por debajo del 4,647% que marcó en octubre de 2007.
Pese a la mala noticia que recibe la economía familiar con este dato, probablemente el mercado inmobiliario español la recibirá con cierto alivio. Al fin y al cabo, en septiembre el Euríbor hipotecario rozó su techo histórico del pasado julio. Tras la aprobación de los planes de rescate financiero a los dos lados del Atlántico y la bajada de tipos de interés del euro y del dólar, el Euríbor en todos sus plazos ha aflojado la tensión que ha mantenido durante todo el año, especialmente el pasado septiembre. Esto confirmaría que los bancos, en general, y el mercado interbancario, en particular, van recuperando la confianza poco a poco, respondiendo así a la respiración asistida pública que han recibido.
La prueba de que la confianza se está recuperando, aunque mucho más lentamente de lo que se perdió, queda contrastado al observar la tendencia del Euríbor a tres meses, que ayer cayó hasta el 4,794%, el mínimo desde abril. Este Euríbor es uno de los mejores termómetros para conocer la situación del mercado interbancario, ya que es uno de los más utilizados en los contratos del sector financiero.
Fuente: el pais
La tasa intradía se sitúa ya en el 4,916%
El Euribor cerrará octubre en el 5,2%, su nivel más bajo desde mayoY además...
Las mejores hipotecas El Euribor continuó hoy con su senda bajista y cayó por decimoquinta jornada consecutiva hasta situarse en el 4,916 por ciento, lo que colocará la media mensual de octubre en el 5,2 por ciento, su nivel más bajo desde mayo.
A falta de una jornada para que finalice el mes, la media mensual del Euribor -el tipo de interés al que los bancos se prestan dinero en el mercado del euro- en octubre se colocó hoy en el 5,275 por ciento.
Pese a la relajación del indicador hipotecario, los ciudadanos que revisen su préstamo con la referencia de octubre seguirán pagando más que un año antes, dado que en octubre de 2007 el Euribor fue del 4,647 por ciento.
Así, el importe medio de las hipotecas constituidas sobre viviendas fue de 150.851 euros en octubre de 2007, lo que, con un plazo de amortización de 30 años y un diferencial del 0,5 por ciento, daba como resultado una cuota mensual cercana a 820 euros, que tras la revisión se elevará a algo más de 880 euros.
De esta forma, con el indicador en el 5,2 por ciento, la revisión anual produciría un aumento de 60 euros cada mes o de 720 euros al año.
Pese a este recorte, el Euribor, la tasa más utilizada para el cálculo de préstamos hipotecarios, continúa en máximos históricos mensuales por encima del 5 por ciento, cota que superó por primera vez en junio de este año y de la que no se ha apeado desde entonces.
Tras marcar en julio el 5,393 por ciento, su máximo histórico desde su creación hace ya casi diez años, el indicador retrocedió en agosto al 5,323 por ciento para volver a repuntar en septiembre al 5,384 por ciento.
Del máximo histórico a niveles por debajo del 5%
La tasa marcó, asimismo, el 2 de octubre su máximo histórico intradía tras situarse en el 5,526 por ciento, para a continuación comenzar un recorrido bajista que no ha concluido, pero que no tendrá reflejo en las familias hipotecadas hasta la primavera de 2009, según los analistas.
El Euribor solía subir o bajar cuando el Banco Central Europeo (BCE) subía o bajaba los tipos de interés en la Eurozona, pero en los últimos meses se ha visto distorsionado por la falta de liquidez y la desconfianza entre entidades financieras.
Las medidas de apoyo al sistema financiero acordadas por los bancos centrales y los gobiernos de todo el mundo, que incluyen inyecciones de liquidez y bajadas de tipos, tardaron unos días en hacer efecto pero finalmente el mercado interbancario ha comenzado a relajarse.
Esto ha llevado a los analistas consultados por EFE a pensar que el Euribor todavía tiene "recorrido" a la baja y que terminará el año en torno al 4 por ciento, fundamentalmente gracias a las perspectivas de nuevas bajadas de tipos en la Zona del Euro y a la recuperación de la confianza entre entidades.
Las perspectivas de nuevas bajadas de tipos se han visto alentadas en los últimos días después de que el presidente del BCE, Jean Claude-Trichet, avanzase el pasado lunes una "posible" nueva bajada de los tipos de interés en la zona euro el próximo 6 noviembre.
Asimismo, inversores y analistas apuntan a una "más que probable" bajada de tipos en la reunión que el BCE celebrará en diciembre.
Fuente: Finanzas.com
'Expansión' asegura que la autoridad monetaria británica se ha fijado en el Banco de España para cambiar la regulación financiera del país
Para evitar la repetición de una crisis como la actual en los bancos británicos, la autoridad monetaria del Reino Unido cree necesario que las entidades que regula acumulen provisiones en los buenos tiempos, una regulación similar a la impuesta hace años por el Banco de España, informa Expansión .
También destacar que José Manuel González-Páramo, miembro del Comité Ejecutivo del BCE, asegura en una entrevista a El Economista , que se ha logrado que el BCE sea el banco central más creíble del mundo. Añade que el euro ha sido un escudo en esta crisis, además de abogar por la cooperación internacional y adelanta tiempos difíciles para las economías europeas.
Sin dejar el mundo financiero, la unión de las cajas de Castilla y León cuenta desde esta semana con un nuevo y polémico protagonista. Intermoney ha recibido el encargo de asesorar a las entidades castellano leonesas en el que, sin duda, será uno de los pasos financieros más importantes del futuro de la región y de sus cajas de ahorros.
El jugoso contrato de asesoría recibió el visto bueno definitivo en una reunión mantenida la semana pasada y a las que asistieron, entre otros, José Pérez, presidente no ejecutivo de Intermoney; Tomás Villanueva, vicepresidente del Gobierno regional y consejero de Economía; Carlos Arenillas, ex vicepresidente de la CNMV y fundador de Intermoney, además de varios dirigentes de la Caja de Burgos, asegura ABC .
Por otra parte, El Economista afirma que el presidente de la Junta de CAstilla y León, Juan Vicente Herrera, y el líder de la oposición, el socialista Oscar López, se pondrán este jueves al frente de la marcha por la que habrán de discurrir la fusión de las cajas castellanomanchegas.
Apuntar que Juan María Nin, director general de La Caixa, ha enviado una carta a los ocho directores territoriales que tiene La Caixa en la que se les comunica que se eviten las "descalificaciones a otras entidades" con el objetivo de conseguir nuevos depósitos y ganar cuota de mercado, asegura El Economista .
Asimismo, el Gobierno ampliará en dos años, hasta un total de seis, el plazo de las cuentas de ahorro-vivienda. Hacienda va a mantener el derecho de la deducción del 15% en el IRPF durante los primeros cuatro años, tal como sucede hasta ahora. Sin embargo, los otros dos nuevos años no van a ser deducibles.
No podemos olvidar que el sector financiero se ha conjurado para que se mantenga guardado bajo siete llaves el nombre de los bancos y las cajas de ahorros que venden sus activos financieros al fondo creado por el Gobierno, con el respaldo del PP, y que movilizará hasta 50.000 millones de euros de recursos públicos. El argumento de la banca es que esa transparencia dañaría la reputación de las entidades beneficiarias.
El consejero delegado del Santander, Alfredo Sáenz, afirma que, si se hace público quién se beneficia de la venta de activos, aparecerá "en los papeles de forma grotesca". Por otra parte, la Comisión Europea advirtió ayer de que todavía no ha podido dar su aprobación al plan de ayuda propuesto por España para ayudar a la banca porque le falta información, así como atar algunos compromisos con el Gobierno.
Asimismo, el beneficio del Santander hasta septiembre se ha situado en 6.935 millones de euros. Crece un 5,5% sobre el del año anterior, aunque el avance llegaría al 15,8% si no se computan los resultados extraordinarios del 2007. Son cifras que, según el consejero delegado del Santander, Alfredo Sáenz, situarán a la entidad como la primera del mundo por beneficios.
El alza del beneficio se ha logrado, además, con la morosidad controlada. La tasa de activos dudosos del Santander se situó a cierre del mes de septiembre en el 1,63%, por debajo del 2,5% de media del conjunto del sector financiero nacional. Sáenz auguró que al cierre del año el conjunto del grupo no superará el 2% de activos de dudoso cobro.
La constructora Sacyr Vallehermoso quiere cerrar la venta de la joya de su corona, su filial de concesiones Itínere, al fondo de infraestructuras de Citi en un plazo de dos semanas, según fuentes conocedoras del proceso, asegura La Gaceta .
Expansión informa que Gerardo Díaz y Gonzalo Pascual, dueños de Marsans, han contactado con posibles interesados en su negocio de transporte. Si logran traspasarlo, serviría para aportar liquidez al resto de las empresas del conglomerado turístico.
En el negocio eléctrico, ACS ha recurrido ante Industria la decisión de la CNE de incluirla, junto con su filial Fenosa, como operador principal y dominante del sector eléctrico. La constructora apela a una reciente sentencia del Supremo que invalida, en el caso de la telefonía, el criterio "de grupo" para elaborar unas listas que conllevan serias trabas. Por su parte, Acciona ha pedido una moratoria de seis meses en la aplicación de la lista de dominantes, desvela Cinco Días .
Las eléctricas, bajo el paraguas de la patronal Unesa, han enviado una carta al ministro de Industria, Miguel Sebastián, en la que piden una "garantía" del Estado al agujero financiero que está generando en sus cuentas el déficit tarifario, que ya supera los 14.000 millones de euros, informan Expansión y El Mundo .
Telefónica elevó su participación en China Unicom (recientemente se fusionaron China Netcom -CNC- y Unicom) hasta el 5,38%, tras ejecutar el segundo tramo del acuerdo anunciado con Alliance Bernstein (le compró en dos tramos su 5,74% en CNC en septiembre). Así, se ha convertido en el socio privado de referencia de la nueva operadora china, informan El Economista y Negocio .
N+1 firma presidida por Santiago Eguidazu ha reducido su área de gestión de patrimonios, desprendiéndose de algunos de sus fichajes más destacados, según ha podido saber Negocio de varias fuentes conocedoras de la operación. Es el caso de Mónica Vidal, consejera delegada de N+ 1 Gestión, y de Miguel Morán, responsable directo de la gestora. Otros cuatro profesionales más les acompañan en su salida.
Las grandes inmobiliarias no ven con buenos ojos el plan del ministerio de Vivienda, iniciado ayer, de compra de activos a las empresas para construir vivienda protegida y han calificado de "ridículo" la aportación dineraria del Gobierno para ayudar a las inmobiliarias, afirma La Gaceta .
Según ha podido saber Negocio , la posición del británico HSBC se ha tornado mucho menos tolerante en los últimos días, dentro de las negociaciones que están llevando a cabo los Sanahuja para tratar de refinanciar su elevada deuda de Metrovacesa, que supera los 5.000 millones de euros.
Las compañías aéreas y el Gobierno ultiman una profunda reforma de las aerovías -que atravesarán espacios militares y a mayor altura- para reducir la factura de combustible y afrontar la crisis. La medida se inscribe en un plan de reconversión del sector que minimiza el crecimiento de las tasas (del 5% al 3%), pero que evitará dañar la capacidad inversora de AENA, asegura Cinco Días .
El Grupo Oesía, la compañía tecnológica española conocida hasta hace poco como IT Deusto, ha convocado una junta general extraordinaria a celebrar el próximo 21 de noviembre, en la cual se hará efectiva la entrada en su capital de Caja Inmaculada (CAI), según confirmó a Negocio una portavoz de la compañía.
Concreción, esfuerzo y atención a los principales problemas que tiene una economía cambiante. Es el dictamen que hacen tanto la patronal CEOE como los sindicatos al informe anual de progreso 2008 del Programa Nacional de Reformas, que acaba de aprobar el Consejo de Ministros. Este plan fijó desde el año 2005 las prioridades del Ejecutivo para renovar el patrón de crecimiento y, en tiempos de crisis, adquiere especial importancia dados los urgentes retos que la coyuntura económica plantea a España, apunta Expansión .
Fuente: financiero digital
El presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean Claude Trichet, anunció ayer la 'posibilidad' de que el Consejo de Gobierno de la institución europea decidida una nueva reducción de los tipos de interés en la zona euro, actualmente en el 3,5%, durante su próxima reunión, que se celebrará la primera semana de noviembre, ante la reducción de las expectativas de inflación y la caída de los riesgos vinculados a los precios.
El banquero francés dijo que 'no es del todo seguro' que la institución europea acometa este recorte, aunque es la primera vez que el presidente del BCE se manifiesta de forma tan clara ante la posibilidad de bajar los tipos de interés.
Trichet explicó que si la reducción de tipos se lleva finalmente a cabo será porque el consejo del Gobierno de la institución que preside habrá considerado que los riesgos de los precios se han aliviado, aunque no precisó la cuantía de esa bajada y prefirió dejar en el aire si el recorte podría ser de 25 ó 50 puntos porcentuales, reiterando que la nueva política monetaria de la institución permitirá la estabilidad de precios a medio plazo.
El presidente de la institución europea aseguró que el descenso de las expectativas de inflación fue la causa que motivó la reducción de los tipos en 50 puntos básicos acometida el pasado 8 de octubre, de forma coordinada con otros bancos centrales y que será, por tanto, la que motive la bajada de la próxima reunión.
El banquero francés adelantó también que la tasa anual de inflación se podrá mantener estable 'algún tiempo' y que se moderará a lo largo de 2009, ante las últimas caídas de los precios de las materias primas y el 'reciente' debilitamiento de la demanda.
En concreto, estimó que en el año 2009 la inflación podría situarse cerca o por debajo del 2%, aunque dependerá de la evolución del crudo y de otras materias primas, que tienen que mantenerse en niveles relativamente bajos para que esto ocurra, ya que lo contrario agravaría la situación mundial.
Durante su discurso, el presidente de la autoridad monetaria recalcó que la inflación se ha mantenido bastante estable en los últimos años, a pesar del escepticismo que rodeaba a la moneda única, y en tasas muy positivas desde la entrada del euro.
No obstante, aseguró que los éxitos hay que materializarlos, y recordó que los precios se han mantenido en sus niveles más altos desde el otoño pasado debido a determinadas fuerzas externas, como el alza de las materias primas, que han dado lugar a más inflación y a precios más elevados para los consumidores.
Trichet achacó los últimos repuntes de precios a las alzas de los precios de las materias primas, aunque reconoció la influencia de otros factores, como el aumento de los costes de producción o los efectos indirectos de otras áreas, como el transporte o la hostelería.
Trichet demostró su preocupación ante los efectos indirectos que pueden tener los incrementos de la inflación, motivo por el que apostó por evitar en la medida de los posibles los efectos de segunda ronda en los salarios.
Expresó su preocupación ante los salarios referenciados a la inflación, ya que, a su parecer, los efectos de segunda ronda podrían derivar en una espiral de inflación 'muy negativa' para el empleo y para la competitividad de los países.
Así, el presidente del BCE advirtió de que 'no hay tiempo para la complacencia' y apostó por la moderación salarial, al tiempo que reconoció que las perspectivas de crecimiento a medio plazo 'no ofrecen un panorama muy positivo'. Trichet consideró que la moderación salarial debería llegar también a estos trabajadores ante las actuales circunstancias económicas.
Finalmente, el banquero reiteró, una vez más, que todas las decisiones del Banco Central Europeo se fundamentan en el objetivo de mantener las estabilidad de precios en la zona euro a medio plazo, y aseguró que la autoridad monetaria ha hecho todo lo posible para ofrecer esta estabilidad a todos lo países a lo largo de la historia.
Fuente: Urbanoticias.com
El euro no sólo se ha derrumbado frente al dólar en las últimas semanas, sino también (y sobre todo) frente al yen japonés: la divisa europea ha perdido más del 29% de su valor desde los 170 yenes de agosto a los menos de 120 del viernes. Y eso tiene provoca un daño tremendo a las hipotecas en yenes, un producto muy popular en nuestro país en los últimos años porque rebajaba notablemente las cuotas mensuales. Pero ahora esas cuotas se han disparado (la cuantía depende de en qué nivel estuviera el yen cuando se firmaron) y están asfixiando a sus titulares, normalmente personas de rentas medias-bajas. Y lo peor de todo es que, aunque se trate de hipotecas multidivisa, cambiar a otra moneda es un remedio todavía peor que la enfermedad.
Las hipotecas en yenes se dirigen teóricamente a personas de rentas medias-altas y altas con conocimientos financieros y capacidad para evaluar los riesgos. Sin embargo, los excesos de la burbuja inmobiliaria llevaron a los precios de la vivienda a niveles tan exagerados que muchas personas no podían pagar la letra de la hipoteca por muy bajo que fuera el diferencial frente al euribor y por muy largo que fuera el plazo de amortización. Y aquí estamos hablando de individuos y familias en general con pocos recursos.
Pero como había que dar crédito como fuera por la presión de la competencia, bancos y cajas encontraron la piedra filosofal: contratar la hipoteca en una divisa con tipos de interés más bajos que los del euro. De ahí la enorme popularidad del yen (en Japón los tipos de interés están al 0,5%) y, en menor medida, del franco suizo. En muchos casos, estas hipotecas son multidivisa, es decir, permiten al cliente cambiar de una moneda a otra si la evolución de la suya es desfavorable, como ha ocurrido con el yen, a cambio de una penalización.
El problema es que, en muchos casos, esas personas no fueron suficientemente informadas o no comprendieron bien otro pequeño detalle: que con el movimiento de la divisa no sólo sube la letra mensual, sino también el importe total de su deuda; y que, al cambiar de divisa, se consolida esa subida en el valor de la hipoteca ya para siempre. Es decir, si ahora alguien quiere cambiar su hipoteca de yenes a euros, no lo hará por el valor inicial del préstamo, sino por un 30% más.
Para una persona que invierte en bolsa japonesa, es ideal que el euro baje frente al yen (o que el yen suba frente al euro, tanto da). Si compró unas acciones de Sony, por ejemplo, a un precio de 100 yenes con un tipo de cambio de un euro por 100 yenes, le costó un euro por acción. Si el euro baja a 90 yenes, esa misma acción tendrá un valor de 100 yenes valdrá 1,11 euros sin que se mueva la cotización; es decir, le darán más euros por los yenes que vale su inversión. Pero si lo que tiene esa persona es una deuda en yenes, pasa justo lo contrario: lo que tiene que hacer es comprar yenes para pagar las cuotas, y si el euro baja tiene que pagar más euros por los mismos yenes. Lo que les interesaría a los hipotecados en yenes es justo lo contrario de lo que ha ocurrido, es decir, que el euro subiera frente a la divisa nipona, porque eso reduciría su letra y el valor de su deuda.
¿Qué pueden hacer los afectados?
En esta situación, los que tienen hipotecas en yenes lo tienen bastante complicado, porque es peor el remedio que la enfermedad. "Lo mejor que pueden hacer es mantener la calma y esperar, porque vivimos una situación completamente excepcional y atípica que puede llevar a decisiones precipitadas que serán irreversibles durante el resto de la vida de la hipoteca", aconseja Luis Javaloyes, director general de la Agencia Negociadora de Productos Bancarios, refiriéndose a la consolidación del incremento de valor de la deuda al cambiar de divisa.
Javaloyes confía en que el euro vuelva a subir frente al yen y recuerda que una hipoteca es un compromiso a largo plazo: "A largo plazo, lo normal es que las fluctuaciones de la divisa al alza y a la baja se compensen, con lo que al final tendrán un efecto neutro en el importe del crédito". "El problema lo tienen aquellos que han comprado una vivienda para especular y darle el pase en dos años, porque es posible que en ese plazo el efecto divisa le haga mucho daño".
Es cierto que la relación entre el euro y el yen es habitualmente muy volátil, salvo en los últimos años. Ahora bien, también es verdad que el nivel de 170 yenes por euro de agosto es el máximo de los últimos 16 años y que, por el contrario, la divisa europea llegó a caer a 90 yenes en noviembre del año 2000. Eso hace precisamente que ahora sea un momento mucho mejor, según algunas entidades, para endeudarse en yenes, puesto que en teoría el recorrido al alza es mayor que a la baja.
Eso sí, los afectados por este problema pueden aprender la lección y tomar medidas en el futuro para que la historia no se repita. Por ejemplo, pueden comprar una buena cantidad de yenes en una cuenta de divisas cuando esté barato frente al euro y que la hipoteca vaya pagándose con esa cuenta hasta que se agoten los yenes. O comprar algún tipo de protección, como un seguro de tipo de cambio o una opción put sobre el euro/yen que le puede vender su mismo banco. Estos instrumentos tienen un coste, pero muy inferior al espectacular aumento de la letra que han sufrido.
Pero son consejos para el futuro. De momento no les queda más remedio que aguantar y rezar para que el euro no siga desplomándose al ritmo actual.
Fuente: cotizalia
La Empresa Municipal de la Vivienda (Emvisl) se está planteando introducir nuevos cambios en su programa de ayudas al pago de la hipoteca. Hace sólo unos meses que Emvisl decidió flexibilizar las condiciones para facilitar que pudieran acceder a las subvenciones más personas. Así, mientras con anterioridad el límite de ingresos estaba en 735 euros mensuales, subió hasta los 1.130 euros y, en el caso de los menores de 35 años, el límite se pone en 1.884 euros. Pero esos cambios suponen también que puedan acceder a las ayudas vecinos con viviendas de precios muy altos y que pagan hipotecas millonarias. Se trata, al fin y al cabo, de «no desvirtuar» el objetivo de la empresa, explicó el concejal de la Vivienda, Francisco Santianes.
Así las cosas, lo más probable es que Emvisl limite el porcentaje que suponga la cuota de la hipoteca respecto a los ingresos mensuales. Así deberá tratarse en el próximo consejo de administración de la empresa. En cualquier caso, para este año, y tras flexibilizar las condiciones, se ha acabado el presupuesto habilitado para este programa para 2008, que era de unos 100.000 euros. El consejo también deberá tratar la posibilidad de que, de cara al próximo ejercicio, las convocatorias de ayudas se abran sólo durante un determinado periodo del año, para facilitar la gestión de las peticiones.
Estas son algunas de las novedades en el área municipal de la Vivienda, que ayer salió a la palestra para desmentir las cifras ofrecidas por el PP sobre los precios de las viviendas de protección de Roces. Según los populares, un piso de 80 metros cuadrados cuesta 180.000 euros. El concejal de Vivienda, acompañado de la propia alcaldesa, quien quiso comparecer también para «aclarar» el asunto, ofreció las cifras oficiales que rigen en estos momentos para la vivienda de protección autonómica. Con las tablas en la mano, un piso de 80 metros cuadrados, con plaza de garaje y trastero, cuesta 161.780 euros. En 2003, una comparativa que también hacía el Partido Popular, costaba 105.990 euros.
Santianes explicó, además, que según la ley estas hipotecas no pueden superar los 25 años de duración y, en el caso de un piso de 80 metros, la letra a pagar sería de 713,46 euros y de algo menos si se acceden a ayudas estatales o regionales para el pago de la hipoteca.
«Pusieron chinitas»
Tanto Felgueroso como Santianes se mostraron molestos por las afirmaciones de los populares, a quienes acusaron de «querer persuadir a los gijoneses para que no compren vivienda de protección autonómica». «Si están en contra de esta modalidad -aseguró el edil de IU-, que lo digan abiertamente». La alcaldesa recordó que «el PP puso todas las chinitas habidas y por haber en este plan, porque no había ningún interés en que saliera bien». Además, ambos coincidieron en que Luis Crego y Ana Barrientos «mienten descaradamente» al hablar de los precios de Roces, donde habrá también viviendas que costarán entre 90.000 y 95.000 euros. Eso sí, los pisos más pequeños, los que estarán entre 37 y 40 metros cuadrados.
Felgueroso se refirió también a las acusaciones de «especulador» vertidas contra el Ayuntamiento, y aseguró que desde 2004, tal y como obliga la Ley del Suelo, todas las parcelas públicas se destinan a las cooperativas de viviendas o a dotaciones públicas.
Fuente: el comercio digital
Caja Madrid quintuplica sus créditos dudosos por los impagos de hogares
A principios de este año, el presidente de Caja Madrid, Miguel Blesa, advirtió de que la morosidad estaba detrás de la puerta y que cuando entrara, lo haría en tropel. Nunca ha llevado tanta razón el banquero a juzgar por los datos que ayer presentó la entidad que dirige. En sólo doce meses, sus créditos de dudoso cobro se han más que quintuplicado y se elevan ya a 4.732 millones de euros. Y su tasa de morosidad ha pasado del 0,7% al 3,57%, cifra que supera el 2,9% que tenía de media el sector en agosto y está muy por encima del 1,16% anunciado por BBK, el 1,34% de la Kutxa, el 1,49% de Caja Navarra o el 1,76% de la CAI.
Lo preocupante de los datos anunciados por Caja Madrid no es tanto la elevada cifra de impagos, sino que la mayor parte de ellos vienen de las hipotecas de los particulares. De los 3.875 millones de euros de nuevos morosos que se ha apuntado en los últimos doce meses, 1.200 millones son de Martinsa Fadesa y los 2.675 millones restantes son, en su mayoría, créditos a hogares para la compra de vivienda.
No se trata, por tanto, de un caso puntual, sino de una tendencia que afectará previsiblemente a todo el sector y que dejará pequeñas las previsiones de morosidad que se habían hecho hasta ahora. Caja Madrid reconoció que el ajuste está siendo más intenso de lo previsto y atribuyó el aumento a la subida del Euribor y del paro. Los expertos, sin embargo, advierten de que el desempleo no ha tenido todavía casi influencia en las tasas de morosidad y alertan de que los verdaderos efectos serán más intensos que los de la subida de tipos y empezarán a verse en los últimos meses de este año y durante todo 2009. A cambio, podría relajarse la presión sobre las cuotas si continúa la tendencia a la baja del Euribor, que ayer se situó en el 5,112%, el mínimo desde el 6 de junio pasado.
La morosidad afectará más a las entidades que más pujaron por la financiación de la vivienda entre 2004 y 2006, porque entonces los tipos estaban en mínimos. En esos tres años, la entidad madrileña aumentó las hipotecas el 25%, 34% y 28%, respectivamente.
Sin problemas de solvencia
En todo caso, en la caja insisten en que los incrementos de mora no afectarán a su solvencia ni impedirán que siga consiguiendo beneficios. Todo lo más, causarán descensos en las ganancias. Hasta septiembre, los beneficios ascendieron a 1.126,6 millones de euros, un 11,1% menos que en el mismo periodo de 2007, debido a la ausencia de los dividendos de Endesa y Realia, y a la reorganización de su participación en Mapfre. Sin los extraordinarios, hubiera aumentado los resultados un 9,2%
Fuente: Publico.es
El tipo interbancario refleja ya la distensión que viven los mercados de crédito
El Euribor cae al 5,112% y la media mensual baja del 5,4% El Euribor cayó hoy en su negociación diaria al 5,112 por ciento, con lo que la media mensual se sitúa ya en el 5,386 por ciento, por debajo del máximo histórico alcanzado en julio del 5,393 por ciento.
El recorte de hoy, el octavo consecutivo, sitúa la media mensual de octubre por primera vez por debajo del 5,4 por ciento, con lo que el indicador se aleja de los máximos alcanzados en verano.
A falta de ocho jornadas para que concluya octubre, el Euribor, tipo de interés al que se calculan la inmensa mayoría de los préstamos hipotecarios, refleja ya con firmeza la distensión que viven los mercados de crédito.
El Euribor es el tipo de interés al que los bancos se prestan dinero en el mercado del euro, y es el indicador que en mayor medida ha mostrado las tensiones vividas en los últimos meses en el mercado interbancario y la crisis de liquidez que viven las entidades financieras.
Sin embargo, las medidas de apoyo al sistema financiero acordadas por gobiernos y bancos centrales de todo el mundo, fundamentalmente las inyecciones de liquidez acordadas, han encontrado eco en la tasa.
Pese a todo, el indicador supera en siete décimas la media de octubre del año pasado, con lo que las familias con hipotecas suscritas hace un año notarán incrementos en sus cuotas mensuales de aproximadamente 70 euros mensuales.
Según los analistas consultados por EFE, el alivio para las familias hipotecadas se materializará en el primer trimestre de 2009.
Fuente: Finanzas.com
Los expertos de Bankinter han localizado la próxima víctima de la actual crisis financiera: Hungría. Tras Islandia, este país centroeuropeo será el siguiente en quebrar y con él arrastrará a varios de sus vecinos, en lo que el banco califica como la tercera oleada de la crisis. Pero también habrá una cuarta fase protagonizada por la posible entrada en problemas de buena parte de los hedge funds. Por otro lado, Bankinter espera un lento retroceso del Euribor hasta niveles inferiores al 4% en 2009, mientras que augura una mayor debilidad para la divisa europea frente al dólar estadounidense y al yen.
En su informe de estrategia para el cuarto trimestre del año, el equipo de Análisis del banco explica que la actual crisis se desarrollará en tres oleadas que bien pueden ser cuatro. A su entender, en estos momentos estamos entrando en la tercera de ellas, la cual afecta a emergentes y a las economías “sensibles y pequeñas” como Islandia, país ya en quiebra. En este sentido, Bankinter apuesta porque Hungría sea la próxima víctima, que contagiará “a no pocos vecinos de Centroeuropa y probablemente en no más de un mes se desarrollará en emergentes asiáticos y latinoamericanos. A finales de octubre o principios de noviembre, es posible que Pakistán entre en problemas serios”.
Tras la primera oleada, casi ya completada y que ha llevado a la quiebra del sistema financiero de EE UU, y la segunda, que se está desarrollando en Europa y que puede mantenerse todavía algún tiempo, la incipiente tercera fase dará lugar a un cuarto proceso caracterizado por la entrada en problemas de una parte importante de los hedge funds, “que todavía no han empezado a aflorar las inmensas pérdidas que podrían estar soportando en un contexto de altísima volatilidad y con pérdidas de bolsas superiores al 35% en el año”.
En términos más generales, los analistas del banco consideran que estamos entrando en una recesión que puede durar dos años, con crecimientos negativos o incluso planos, en algún caso, de las principales economías desarrolladas hasta finales de 2010. Además, creen que cada vez será más complicado y más caro conseguir financiación, y que los Estados terminarán siendo los accionistas de referencia de una parte muy relevante del sistema financiero mundial. “Esto desembocará en un lento proceso de reprivatizaciones de los supervivientes dentro de no menos de tres años, que es el tiempo que estimamos tardará en superarse la crisis actual”, comentan.
TIPOS DE INTERÉS Y DIVISAS
Respecto a los tipos de interés, los expertos de Bankinter no creen que las bajadas coordinadas por los principales bancos centrales contribuyan a resolver el problema de desconfianza que persiste en los mercados, “aunque facilitarán la bajada del Euribor”. Según sus estimaciones, el indicador retrocederá lentamente hasta niveles ligeramente inferiores al 4% en 2009 (promedio del año), “que podrían corresponderse con el entorno del 3,55% a finales de año, y hasta 3,40% en 2010 (también promedio año), estando cercano al 3,25% a finales de dicho año”.
En cuanto a las divisas, estos analistas señalan en su informe que el euro pasará a ser una moneda débil en contraposición al dólar estadounidense y al yen japonés. Las razones que argumentan esta previsión son el retraso de Europa para coordinar un plan de actuación frente a la crisis y la entrada, por sorpresa, en una fase de recortes de tipos a nivel global, que situarán a la UEM en desventaja relativa. A doce meses vista, colocan el dólar a 1,30 y el yen a 120.
RENTA VARIABLE
Bankinter afirma que las bolsas permanecerán baratas y mantiene su recomendación de mantenerse al margen de los mercados de renta variable. “En un mercado roto como el actual, las valoraciones han dejado de ser una referencia básica para la toma de decisiones puesto que el paradigma fundamental ya no es beneficio/pérdida, sino solvencia/insolvencia, comentan. Por tanto, no les parece aventurado pronosticar un nuevo recorte genérico adicional en las principales bolsa del 10%-15% desde los actuales niveles.
Frente a ello, los bonos soberanos se convertirán en refugio de la inversión, aunque no experimentarán una apreciación debido a las fuertes emisiones que deben realizar los Estados para financiar tanto los planes de rescate aprobados como el deterioro de las cuentas públicas.
En el caso de la bolsa española, el banco espera una revisión al alza de los beneficios estimados para este año y a la baja para los de 2009 y 2010. El beneficio por acción (BPA) para el presente ejercicio pasa de +7,9% a +15,4%, mientras que BPA´09 se revisa del +9,5% hasta +8,8%. En siguiente año, se eleva hasta +9,3% desde +11,2%.
Con todo lo anterior, estos expertos comentan que el horizonte temporal de cara a tomar decisiones de inversión debe abarcar al menos hasta 2009. “El escenario de ralentización en la mayoría de las economías ha provocado que lo que parecían multiplicadores bajos hace tan sólo dos meses, no lo sean si consideramos el riesgo existente en torno a las estimaciones de beneficios”.
En cuanto a la estrategia de inversión, su recomendación se centra en tener poca exposición en bolsa y siempre eligiendo valores de calidad (compañías solventes y con bajos niveles de deuda, ingresos recurrentes y elevada rentabilidad por dividendo). Por áreas geográficas, prefieren el mercado estadounidense al europeo y los activos de renta fija soberana a corto (dos-cinco años), preferiblemente europea.
En su cartera de 20 valores de la bolsa española, el mayor peso corresponde a Repsol, Fenosa, Telefónica y Grifols.
fuente: invertia
El Euribor, el indicador más utilizado para el cálculo de préstamos hipotecarios, provocará los mayores incrementos en las cuotas de las hipotecas que se revisaron en los meses de verano, gracias a los máximos de este año y a la diferencia entre las actuales tasas y las del año pasado.
No obstante, el mayor incremento lo sufrirán los que se vieron obligados a revisar su préstamo en junio, pese a que el indicador alcanzó en julio su máximo histórico -5,393 por ciento- de todos los tiempos.
Es más, incluso si el Euribor superara en octubre la cota de julio y el 5,4 por ciento, el incremento sería mayor para los que se hipotecaron durante los meses más calurosos de 2007.
El Euribor, que comenzó en febrero una escalada alcista que podría estar a punto de concluir, marcó los máximos anuales en los meses de verano, aunque el tope histórico intradía fue el pasado 2 de octubre, cuando alcanzó el 5,526 por ciento.
Tras mantenerse hasta mayo por debajo del 5 por ciento, en junio experimentó un salto hasta el 5,361 por ciento, para luego marcar su máximo histórico en julio, con el 5,393 por ciento.
Los más castigados por el repunte del Euribor no son, curiosamente, los que revisaron sus hipotecas en julio, cuando el indicador marcó su cota más alta en sus casi diez años de vida, sino los que revisaron su préstamos en junio.
Esto es así porque en junio de 2007 el Euribor fue del 4,505, y en julio, del 4,564 por ciento.
La diferencia entre la tasa del año pasado y la de este es mayor, por tanto, para los que suscribieron o revisaron su hipoteca en junio.
Así, para una hipoteca con un importe medio de 150.000 euros y un plazo de amortización de 25 años, la revisión de junio supuso un incremento en la cuota de casi 75 euros al mes o 894 euros más al año, ya que pasó de 834 a 908 euros.
Las familias que revisaron su hipoteca en julio, sin embargo, experimentaron un incremento de 72 euros mensuales o 860 euros anuales.
En agosto y septiembre, cuando cerró en el 5,323 y el 5,384 por ciento, respectivamente, la revisión supuso para las familias incrementos de entre 57 y 55 euros al mes.
Incluso en el caso de que el Euribor cerrara octubre en el 5,4 por ciento, en lo que sería la cota más alta desde su creación en 1998, las hipotecas contratadas en octubre del año pasado se encarecerían en algo menos de 70 euros al mes, menos de lo que han subido las que se suscribieron en los meses de junio y julio.
En lo que va de mes la tasa encadena seis jornadas consecutivas de bajadas y marcó ayer el 5,202 por ciento, su menor cota de los últimos cuatro meses, con lo que la media mensual se sitúa en el 5,42 por ciento.
Según la mayoría de los analistas consultados por Efe, la tendencia en lo que queda de año será casi con total seguridad a la baja, una vez que los mercados comienzan a reaccionar a las medidas de rescate del sistema financiero adoptadas de manera coordinada por los gobiernos y bancos centrales de todo el mundo.
De este modo, el Euribor podría comenzar el próximo curso cerca e incluso por debajo del 5 por ciento.
Fuente: finanzas
El plan de choque europeo para sostener la banca y para desbloquear el funcionamiento del mercado interbancario ha tenido ya un efecto claramente positivo: frenar la escalada del Euribor, el tipo de interés promedio de las operaciones entre los bancos europeos que se aplica a la mayoría de hipotecas. Eso supondrá un importante alivio para los millones de familias embarcadas en el pago de su vivienda.
La promesa de las autoridades monetarias de prestar sin límite a los bancos todo el dinero que necesiten a un tipo de interés del 3,75%, que es el tipo de intervención del Banco Central Europeo (BCE), así como de garantizar todos los préstamos que se concedan entre ellos, empieza a flexionar a la baja el Euribor, que se situó ayer en el 5,248. Pero esa rebaja debe ser mayor que la registrada esta semana. Esa será la mejor señal de que el mercado interbancario ha recuperado su normalidad. ...
Fuente: la vanguardia
El Euríbor, tipo al que se conceden la mayoría de las hipotecas en España, bajó hoy por cuarto día consecutivo hasta situar su tasa diaria en el 5,312%, la más baja dessde el pasado 27 de agosto, mientras que la tasa mensual se colocó en el 5,462%.
En concreto, el Euríbor recortó hoy 0,046 puntos con respecto a la tasa que marcó ayer (5,358%), aunque todavía se encuentra lejos de los tipos de interés marcados por el Banco Central Europeo (BCE), que actualmente se sitúan en el 3,75%.
De este modo, el mercado interbancario continúa su tendencia a la baja, que comenzó el psasado 10 de octubre, tras el recorte coordinado de los tipos por parte de la Fed, el BCE y varios bancos centrales y las medidas puestas en marcha por Estados Unidos y los países de la zona euro para inyectar liquidez en el mercado.
Desde que los Gobiernos de los principales países afectados por la crisis, así como las instituciones monetarias, comenzaran a anunciar iniciativas para rescatar a las entidades y garantizar la liquidez, el Euríbor ha retrocedido 0,177 puntos, registrando recortes en sólo un día que no marcaba desde hace cinco años.
El descenso que está registrando el indicador a un año, aquel que marca el tipo de interés de las hipotecas, se debe en parte a las abruptas caídas que está marcando el tipo de interés a tres meses, aquél que utilizan la entidades para realizar sus operaciones, lo que significa que han comenzado a recuperar la confianza entre sí. En concreto, en los últimos tres días ha descendido 0,146 puntos.
No obstante, los expertos consideran que, a pesar de estos retrocesos, es necesario que el Euríbor se adecúe a los tipos de interés oficiales marcados por el BCE para que comience a notarse sobre las hipotecas de los usuarios, ya que se encuentra muy por encima de los niveles de hace un año.
Los últimos descensos registrados han permitido al Euríbor recortar ligaramente su tasa mensual hasta situarla en el 5,462%. No obstante, esta cota se encuentra en niveles históricos después de que el pasado mes de junio el indicador rompiera la barrera más alta marcada hasta ahora en 2000 (5,248%), al cerrar en el 5,361%.
Fuente: europa press
El Euribor, tipo al que se conceden la mayoría de las hipotecas de nuestro país, bajó ayer, por segundo día consecutivo, hasta situar su tasa intradiaria en el 5,425%, lo que parece indicar, según los expertos, que las iniciativas anunciadas por los países de la Eurozona, así como el recorte de tipos de interés realizado la pasada semana de forma coordinada por los bancos centrales,empiezan a tener efecto.
Este indicador cayó ayer 0,064 puntos respecto a la tasa del viernes (5,489%) y 0,087 puntos en relación al miércoles (5,512%), aunque la tasa mensual continúa en máximos históricos.
Con el descenso de ayer, el Euribor recorta su diferencial con respecto a los tipos de interés oficiales en Europa que, tras el último recorte, están en el 3,75%.
Fuente: abc
Los principales bancos centrales mundiales han tomado la decisión de rebajar los tipos de interés de forma coordinada. En Europa, el Banco Central Europeo (BCE) los ha recortado medio punto, hasta el 3,75%, mientras que en Estados Unidos la rebaja ha sido idéntica, hasta el 1,5%.
Las bolsas europeas, que cotizaban a media sesión con fuertes pérdidas, se recuperan de forma ostensible ante el recorte coordinado de los tipos. Es el caso del Ibex, que ya llegado a dejarse un 6,44% y, tras experimentar ligeros avances, ahora cede un 0,7%.
La decisión se ha tomado de forma coordinada entre la Fed, el BCE y los bancos centrales de Gran Bretaña, Suiza, Suecia y Canadá.
El BCE ha emitido un comunicado para anunciar esta decisión en el que explica que la reciente intensificación de la crisis financiera ha aumentado los riesgos bajistas para el crecimiento.
La institución presidida por Jean Claude Trichet añade que la presión inflacionista ha comenzado a moderarse en varios países y que las turbulencias han disminuido los riesgos alcistas para la estabilidad de los precios, por lo que una relajación de las condiciones monetarias está justificada.
En cualquier caso, el BCE ha reiterado que continúa siendo necesario evitar efectos de segunda vuelta en precios y salarios.
Recorte
Además de la Fed y el BCE, también han recortado los tipos medio punto el Banco de Inglaterra (hasta el 4,5%), El Banco Central de Canadá, hasta el 2,5% o China, que lo ha rebajado en 27 puntos básicos.
El Banco de Japón, que tiene los tipos en el 0,5%, no ha recortado los tipos, pero ha expresado su respaldo a la medida coordinada de los bancos centrales.
Fuente: expansión
Ni la rebaja del precio del dinero acordada ayer ni el rebote de las bolsas logran aliviar las tensiones de liquidez en el mercado interbancario, donde la desconfianza entre las entidades está limitando el efecto de las medidas anunciadas para reactivar los mercados. Un fenómeno que ha puesto de relieve el hecho de el Euríbor haya subido hoy en su cotización diaria y contra la que el BCE ha confirmado que pondrá a disposición de los bancos en sus subastas de refinaniación semanal toda la liquidez que necesiten a un interés fijo del 3,75%.
El Euríbor, que fija el precio de la mayoría de hipotecas en España, está cotizando hoy al alza y ha llegado a marcar el 5,512% frente al 5,486% que marcó al cierre de la jornada anterior. De continuar esta tendencia al alza hasta final de mes, cerraría octubre en el 5,5%, con lo que daría al traste con la esperanza de millones de hipotecados de ver rebajada sus cuotas.
En los últimos doce meses, este indicador ha oscilado entre el mínimo intradía del 23 de enero de este año, en el 4,287%, y el máximo histórico que alcanzó el pasado 2 de octubre, en el 5,526%. Sin embargo, alcanzó su nivel mensual más alto en julio, con un 5,393%.
Los analistas consultados han expresado su desconocimiento sobre cuándo volverá la confianza al mercado interbancario, requisito imprescindible para que el indicador modere su escalda alcista. El Euríbor, que suele subir cuando el BCE tiene previsto subir los tipos de interés, se encuentra ahora distorsionado por la falta de confianza entre entidades y la crisis de liquidez de los mercados.
Previsiones a la baja
Además, el anuncio hecho hoy por el instituto emisor de que espera un debilitamiento económico de la zona euro y que incluso podría llegar a rebajar sus previsiones añaden más dudas sobre el futuro económico del Viejo Continente desde el 1,2% actual.
Ante este panorama y pese a las subidas que se están registrando en las plazas europeas, los expertos tienen sus dudas sobre si la medida de los bancos centrales se va a trasladar al mercado interbancario en las próximas sesiones. En este sentido, las palabras de Almunia de que la crisis no se va a acabar hasta que acabe la desconfianza parece ser la única explicación lógica al comportamiento de los mercados.
De momento, y con los datos del mes de octubre, una hipoteca contratada hace un año por un importe medio de 150.000 euros con un plazo de amortización de 25 años experimentaría un incremento de casi 80 euros al mes o más de 900 euros al año.
Subidas de las bolsas
En los mercados de valores, también se registraban subidas, aunque estas tienen un valor más beneficioso para atajar la crisis. Así, tras el descalabro de ayer, las bolsas europeas han logrado abrir con un rebote del 1% un día después de la rebaja de tipos.
Tras el cierre casi plano de la Bolsa de Tokio, cuyo principal índice, el Nikkei, se ha dejado un 0,49% o 45,83 puntos, hasta situarse en los 9.157,49 puntos, los mercados también están atentos al boletín mensual que hoy publica el BCE, mientras continúa la Reunión Anual del Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial. Ayer, el principal índice de la bolsa neoyorquina, el Dow Jones de Industriales, cerró por sexto día consecutivo a la baja.
El Ibex repunta un 0,5%
En España, a las 9.15 horas, el Ibex avanzaba un 0,55%, ganaba 52,70 puntos y se colocaba en 11.350 unidades con todos sus valores en verde menos Acerinox, Gas Natural, REE, Gamesa y Grifols. Sacyr, que ha iniciado hoy una ampliación de capital gratuita que supondrá el reparto entre sus accionistas de 20.331.158 nuevos títulos, se situaba a la cabeza de las subidas del mercado con un repunte de un 7,7%. Por detrás destacaban Iberdrola, con un 1,27%; Endesa, con un 1,21%; Santander, con un 1,03%; Telefónica, con un 0,95%, BBVA un 0,90% y Repsol otro 0,60%.
En el resto de Europa, donde los inversores han pasado de puntillas por la nacionalización de los tres grandes bancos islandeses, los avances eran de un 1,99% en París, de un 1,94% en Milán, de un 1,35% en Londres y de un 1,8% en Fráncfort. Por lo que respecta a los mercados de materias primas, el barril de crudo Brent, de referencia en Europa, para entrega en noviembre cotizaba a 83,90 dólares en la apertura del Intercontinental Exchange Futures (ICE), 0,46 dólares menos que al cierre del miércoles.
Fuente: El País.com
El gobernador puso el acento en el hecho de que la fuerte subida del desempleo coincida en el tiempo con 'elevados incrementos de los costes laborales' ya que la negociación colectiva está incorporando el deterioro en las expectativas de inflación y la activación de las cláusulas de salvaguardia está trasladando a los salarios la desviación que el año pasado se produjo en el Índice de Precios al Consumo. Si esto volviera a ocurrir en 2009, se desencadenarían efectos de segunda vuelta en una coyuntura en la que el comportamiento del empleo adquiere gran importancia y, al final, aumentarían las dificultades de la economía española para competir con el exterior 'socavando uno de los posibles resortes de la reactivación', argumentó Miguel Ángel Fernández Ordóñez.
En este contexto, el gobernador emplazó al Gobierno a 'explorar vías' que faciliten una respuesta más ajustada de los salarios a la crisis, sobre todo teniendo en cuenta que tampoco caminan paralelos a una ganancia de productividad. En su discurso, hizo también un llamamiento a la moderación de los márgenes empresariales en algunos sectores. Fernández Ordóñez recordó que la tasa de paro en España supera el 10%, frente a la del 6,5% de Estados Unidos en plena crisis.
A este consejo, el gobernador sumó el de la estricta vigilancia sobre el gasto corriente, la mejora de la inversión en infraestructuras para suavizar el desplome del sector de la construcción, así como el aprovechamiento de la directiva europea de Servicios, cuya adaptación aprobará en breve el Gobierno, para reformar la distribución comercial y crear un entorno más competitivo que ayude a combatir la inflación.
El gobernador respaldó los Presupuestos de 2009 que se tramitan en el Congreso porque, en su opinión, son 'ligeramente restrictivos' y encajan a la perfección en el ciclo económico. No obstante, consideró probable que la previsión de déficit del 1,9% sobre la que han sido elaborados se quede corta debido a la débil actividad. Para que este déficit no se desboque, pidió 'prudencia' en la gestión de la política fiscal para disponer de margen suficiente para actuar en caso de que la coyuntura se deteriore aún más. 'Nada sería peor que tener que enfrentarse a nuevas perturbaciones cuando la única opción que quedara fuera la de tener que reducir el déficit, como le ha sucedido recientemente a países de nuestro entorno', advirtió Fernández Ordóñez. Los diputados presentes en la Comisión interpretaron las palabras del gobernador como una advertencia tanto al Gobierno, que ha promovido medidas como la deducción de 400 euros en el IRPF, como al PP, que demanda una rebaja en Sociedades cuando cae en picado la recaudación.
La posibilidad de una rebaja de tipos es vista con cautela por el gobernador ya que la política monetaria 'debe seguir contribuyendo a contener los precios'. Los riesgos inflacionistas se han reducido algo en el área euro, pero 'no han desaparecido', advirtió.
Fuente: cincodias
El Euríbor, tipo al que se conceden la mayoría de las hipotecas en España, bajó hoy en su tasa diaria por segunda jornada consecutiva y se situó en el 5,482%, a la espera de si la UE adopta medidas coordinadas para hacer frente a la crisis.
El descenso del indicador podría reflejar las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) baje los tipos de interés y de que la 'luz verde' definitiva al plan de salvamento de la Administración Bush contribuya a restaurar la confianza del mercado financiero.
Asimismo, se produce después del rescate del banco alemán Hypo Bank por parte del Gobierno germano y de las decisiones adoptadas por diversos países de la UE para garantizar los depósitos de sus clientes.
El Euríbor alcanzó su récord histórico en tasa diaria el pasado jueves al escalar hasta el 5,526% horas antes de la reunión del consejo de gobierno de la institución presidida por Jean Claude Trichet.
Los expertos consultados por Europa Press prevén que el indicador se mantenga en tasas elevadas hasta que el instituto emisor europeo flexibilice su política monetaria y sitúe el precio del dinero por debajo del 4,25%.
El BCE optó la semana pasada por mantener los tipos de interés, pero reconoció que barajó la posibilidad de flexibilizar su política monetaria, lo que apunta a un mayor enfoque de la institución para hacer frente a la crisis financiera y no solo al control de la inflación.
El Euríbor retomó en septiembre la tendencia alcista que abandonó en agosto, hasta situar la media mensual en el 5,384%, lo que encarecerá las hipotecas en 664 euros al año, según datos de la Asociación Hipotecaria Española (AHE) que deberá confirmar el Banco de España.
Fuente: europa press
La asociación española de banca (AEB) considera que los precios de la vivienda son demasiado altos para que se pueda absorber la sobreoferta que existe en el mercado inmobiliario. así lo recoge la patronal en su último informe, en el que explica que "el exceso de oferta coexiste con una demanda insatisfecha, especialmente de los jóvenes, y es un síntoma inequívoco de que los precios son excesivamente altos para vaciar el mercado". Desde la banca señalan que el ajuste del mercado, con la oferta en niveles similares a la demanda, "requerirá un periodo relativamente dilatado, no inferior según los expertos a los dos años.
Fuente: boletín de idealista
Si es cierto el tópico de que el crédito es la grasa que permite que giren los engranajes de la economía, los de la española están a punto de bloquearse. Y ya no se trata sólo de la falta absoluta de liquidez en los mercados, sino de una directriz lanzada por el propio Banco de España a las entidades para que dejen de dar créditos de forma generalizada, según confirman distintas fuentes de toda solvencia. Esta solicitud pretende que bancos y cajas traten de compensar el desequilibrio actual de sus balances entre activo (créditos) y pasivo (depósitos).
"El Banco de España pide que se cierre el activo, que las entidades usemos la liquidez para atender los vencimientos de deuda y luego que cerremos el grifo, que no demos crédito a nadie", explica una de estas fuentes. Otra matiza que, aunque la instrucción es general, no todas las entidades tienen la misma urgencia por aplicarla: "Por ejemplo, hay entidades que pueden ir refinanciando los créditos a empresas que ya están concedidos, pero otras ni siquiera pueden hacer eso si tienen muchos vencimientos, si su posición de liquidez es muy mala o si estos créditos son muy grandes". Esto último se aplica a las grandes inmobiliarias que necesitan imperiosamente refinanciar su deuda -al menos los vencimientos de este año- para evitar el concurso de acreedores.
Esta instrucción está en la línea de las declaraciones que hizo el gobernador del supervisor bancario, Miguel Ángel Fernández Ordóñez, en Sevilla el pasado sábado. En ellas reconoció que la banca española "se enfrenta a retos difíciles", de forma que el saneamiento de los balances de las empresas y de las familias "va a suponer una moderación del crédito concedido a esos sectores y, por tanto, una reducción del negocio de las entidades de crédito, algo inevitable".
Dejar de dar créditos no sólo rebaja las necesidades de una liquidez que hoy por hoy sólo se puede conseguir en el BCE a corto plazo, sino que va convirtiendo el activo de las entidades en liquidez a medida que van venciendo los préstamos concedidos. Eso tiene la contrapartida de que reduce el negocio y el beneficio de las entidades, "pero ahora no se trata de ganar dinero, sino de evitar cualquier riesgo de quiebra", sentencia otro experto consultado.
La gran preocupación del Banco de España hasta hace una semana era la posición de liquidez de las entidades, "pero ahora ya no lo es porque no hay liquidez para nadie" debido al el cierre total del interbancario tras los rescates en Europa de Fortis, Dexia, Hypo Real Estate y Bradford & Bingley, según una de las fuentes citadas. La situación no mejoró ayer ni siquiera con la aprobación por el Senado de EEUU del plan de rescate del sistema financiero ni por la posibilidad de un plan parecido en Europa: el Euribor a un mes marcó ayer nuevo récord histórico en el 5,116%, el tipo a tres meses llegó al 5,33% y el Libor en dólares, la referencia en EEUU, se disparó hasta el un máximo anual del 4,21% (recuerden que allí los tipos oficiales están en el 2%).
Captar pasivo, cada vez más difícil
La alternativa a reducir al activo para equilibrar los balances es aumentar el pasivo, pero eso también se ha puesto muy difícil. Por un lado, la competencia brutal obliga a pagar unos tipos altísimos por los depósitos y, además, las entidades igualan las ofertas de los demás para evitar la fuga de clientes. Pero lo más preocupante es que no hay dinero nuevo entrando en los bancos y las cajas, sino que es el mismo que se mueve de una a otra entidad.
Y ahora, además, el dinero empieza a salir por la desconfianza generalizada de los ciudadanos en todas las entidades tras los rescates de bancos con tanto nombre y tamaño. Es una práctica muy habitual en los últimos días sacar del banco las cantidades que excedan de 20.000 euros (lo que garantiza el Fondo de Garantía de Depósitos) para diversificar entre entidades... o para meterlo directamente debajo del colchón. Porque hasta las grandes fortunas están demandando masivamente inversiones con la máxima liquidez -Letras a muy corto plazo- o directamente físicas, como los lingotes de oro.
El gran perjudicado, el ciudadano
Con todo, el verdadero pagano de esta situación no es la banca, sino el ciudadano de a pie: "Los bancos podemos adecuar nuestro balance, restringir el crédito e ir al tran-tran, pero el que lo va a pasar más es el que quiera comprarse un coche o una casa, porque nadie le va a prestar el dinero por muy solvente que sea", según otra entidad. Cabría añadir una lista enorme de perjudicados: empresas que quieran acometer operaciones corporativas o refinanciar su deuda, fondos que pretendan invertir con apalancamiento (como el capital riesgo), pymes que necesitan líneas de crédito para financiar su operativa diaria, en especial cuando cobran a 30, 60 ó 90 días, y un largo etcétera.
Es decir, un auténtico drama para la economía, puesto que sin financiación no hay actividad. Lo cual se suma a una tendencia claramente negativa por el estallido de la burbuja inmobiliaria y el parón del consumo privado, que se está traduciendo desde hace cinco meses en un imparable aumento del paro.
Fuente: cotizalia
El euribor se sitúa en el 5,38 a una centésima del máximo histórico de julio
El euribor ha retomado su senda alcista y este mes se ha colocado en el 5,38, tras bajar unas centésimas durante el mes de agosto y augurar una tendencia bajista de cara a los próximos meses, el mes de septiembre se ha presentado muy difícil y ha repercutido en el aumento del tipo de interés bajo el que se conceden la mayoría de hipotecas en España.
Esta subida afecta a todos aquellos que les toque revisión de su hipoteca, encareciéndolas 58 euros al mes y 704 euros al año para un préstamo hipotecario medio de 150.000 euros a 25 años.
Entre los motivos que encuentran los analistas para justificar esta subida se encuentra los altos tipos de interés de la zona euro y la crisis de liquidez que está acentuando el recelo entre bancos para prestarse dinero entre sí.
Entidades financieras, de inversión y aseguradoras están cayendo a medida que avanza la crisis, unas rescatadas por los gobiernos de cada país, otras compraras por otras entidades a precio de ganga, están viendo caer sus activos y repercutiendo en la bolsa que está en mínimos.
El único dato favorecedor del mes es el descenso del precio del petróleo y del IPC amortizado que se sitúa en el 4,6%.
Reunificar préstamos / Consolidar deudas
Ya son bien conocidos por todos nosotros estos productos que pueden sacar de un apuro a las familias españolas que se encuentran en apuros económicos.
Una mora en sus cuotas puede ser una simple anécdota o un gran problema que se le viene encima. No retrase más su decisión y solicite información para conocer las soluciones que Hipoteca Gratis le puede ofrecer.
Si se ha quedado en el paro, si la cuota de la hipoteca ha aumentado notablemente, si no puede con todos los pagos para llegar a fin de mes. Hipoteca Gratis le presenta productos para mejorar su economía familiar y sanear las deudas.
La reunificación de préstamos permite cancelar todas sus deudas pendientes, incorporarlas en la hipoteca y pagar una única y más reducida cuota con más bajos intereses.
La consolidación de deudas salda las deudas pendientes, le saca de listados de morosos e incorpora estas deudas en su hipoteca, lavando su historial crediticio y evitando posibles embargos.
Fuente: boletín de intereses
Via: blog de hipotecas
Con una deuda hipotecaria históricamente muy elevada y casi exclusivamente a tipo variable (el 97% del total), las familias españolas sufren una notable reducción en su capacidad de gasto cada vez que el euribor, que es el principal tipo de referencia de sus hipotecas, aumenta. Está, por tanto, justificada la preocupación por este índice, más aún cuando en los últimos dos años y medio no ha dejado de crecer,y recientemente ha batido records históricos, pasando desde niveles cercanos al 2% en junio de 2005, hasta el 5,38% al que ha cerrado septiembre. Pero, ¿de qué depende la evolución del euribor? ¿Por qué a mitad de mes se habla de un repunte o de un nuevo record diario? ¿Es que existen varios índices? Y, sobre todo, ¿cuál es el que nos interesa conocer porque afecta a nuestras hipotecas?
Empecemos por el principio. Euribor es el acrónimo de "Euro Interbank Offered Rate" y no es más que el tipo de interés al que un banco europeo está dispuesto a prestarle a otro banco. Es, por tanto, lo que se denomina un tipo interbancario. Más de uno se sorprenderá al enterarse que no hay un solo euribor, sino varios: a una semana, a un mes y a un año. Y es que los bancos se prestan dinero a distintos plazos y en cada uno de ellos exigen un tipo de interés distinto. ¿Cuál es entonces el tipo de interés relevante para las hipotecas españolas?
Lo normal es que la referencia sea el euribor a un año, que se publica en el BOE una vez al mes (en torno al día 20) y que es la media de la variación que durante los últimos treinta días ha tenido el índice. En la práctica se calcula cada día a partir de la media de los precios ofrecidos por los principales 64 bancos europeos. En España, sólo BBVA, Santander y la Ceca (Confederación Española de Cajas de Ahorros) participan en este panel de la élite bancaria.
Cómo se calcula
El proceso de generación del indicador es el siguiente:
Cada uno de esos 64 bancos, seleccionados bajo estrictos criterios que aseguran su solvencia en el mercado financiero y su reputación crediticia, tiene que informar de sus cotizaciones (el precio al que prestarían dinero a otros bancos) a Reuters, que es la agencia encargada de la recopilación de datos y de la publicación del índice.
Reuters elimina los rangos extremos de las cotizaciones y calcula una media aritmética, que reduce a tres decimales, y que publica junto a cada uno de los datos provistos por los bancos seleccionados.
El papel del BCE
¿Y, en este proceso, qué papel juega el Banco Central Europeo (BCE)? La función principal del BCE es mantener el poder adquisitivo de la moneda única y, de este modo, la estabilidad de precios en la zona del euro, que comprende los 15 países de la UE que han adoptado el euro desde 1999. El BCE controla la oferta monetaria y la evolución de los precios. Es pues, el que marca el tipo de referencia para el resto de entidades financieras europeas, que calcula al alza o a la baja dependiendo de la inflación. Lo subirá si la inflación es alta, para contener el gasto e incentivar el ahorro, y hará lo contrario si la inflación es baja, para generar actividad económica y que el país siga creciendo.
Actualmente, el tipo de referencia interbancario del BCE se encuentra en el 4,25%, lejos del 5,38% del euribor. ¿Por qué esta diferencia?
Hay un solo culpable: la desconfianza generalizada en los mercados financieros. Según explica Manuel Romera, director del sector financiero del Instituto de Empresa, "el euribor ha crecido más que el tipo de referencia del BCE porque los bancos desconfían unos de otros y no están dispuestos a prestarse entre ellos. Así, prefieren depositar su efectivo en el BCE a un tipo de interés menor, pero seguro, antes que prestarlo a sus competidores, por lo que aumentan el tipo de interés al que prestarían". Esto, a su vez, supone un incremento de la media que calcula Reuters y, por tanto, del euribor mensual que sirve para calcular los créditos a tipo variable que pedimos los españoles.
La pregunta ahora es, con la actual situación económica europea, ¿no sería recomendable que el BCE bajase el tipo de referencia, como le ha solicitado el Gobierno español en diversas ocasiones, para reducir la inflación, que en nuestro país ha superado el 4%?
Según Romera, el problema en este caso es que España pertenece a un grupo más amplio de países, cada uno con distintos problemas, y que, "mientras unos necesitan que los tipos bajen, otros prefieren que suban", algo que no pasaba cuando funcionábamos con el mibor y dependíamos únicamente del Banco de España... Y es que, como en todo, pertenecer a la Unión Monetaria Europea tiene sus ventajas y sus desventajas.
En definitiva, que los hipotecados a tipo variable van a seguir aumentando sus cuotas mensuales, por lo que los expertos recomiendan las hipotecas a tipo fijo, y así no habrá que preocuparse de las subidas o bajadas del euribor.
Fuente: Soitu.es
