El Euribor, el indicador más utilizado para calcular el interés de las hipotecas en España, rompió la tendencia alcista de los cinco meses previos al bajar en agosto siete centésimas con respecto a julio y cerrar en el 5,323 por ciento, si bien continúa encareciendo las hipotecas.
A pesar de esta moderación, el indicador continúa rozando máximos, ya que no ha logrado bajar del nivel del 5 por ciento que recuperó en junio de este año, por lo que aquellos que revisen su hipoteca en próximas fechas verán como su cuota se encarece unos 70 euros al mes o más de 800 euros al año.
Según datos del mercado, desde 1999, cuando comenzó a cotizar el Euribor, el indicador sólo ha estado en dos ocasiones, junio y julio de este año, por encima de la media alcanzada en agosto.
Respecto a julio, el referente hipotecario por excelencia ha perdido 0,07 puntos, pero desde agosto de 2007 -cuando estaba en el 4,661 por ciento- ha ganado 0,662 puntos, lo que provoca el encarecimiento de las hipotecas que, normalmente, tienen una renovación anual.
En agosto de 2007, la hipoteca media ascendía, según datos del Instituto Nacional de Estadística (INE), a 170.808 euros, lo que con un plazo de amortización de 25 años y un diferencial del 0,5 por ciento se traducía en cuotas mensuales de 1.014,6 euros.
De este modo, aquellos que revisen anualmente su préstamo referenciado al euribor de agosto sufrirán una subida que elevará la cuota hasta los 1.081,8 euros, o lo que es lo mismo, los hipotecados pagarán 67,2 euros más al mes, lo que al año representa un "sobrecargo" de unos 806,4 euros.
El Euribor a 12 meses, el índice más utilizado por los bancos para prestar dinero a sus clientes, ha oscilado desde 1999 entre un mínimo de 2,014 por ciento y un máximo del 5,393 por ciento alcanzado el pasado julio.
Los expertos consultados por Efe coinciden en que pese a que la bajada de agosto no haya sido considerable, el dato marca el inicio de una tendencia a la baja en este indicador, que podría cerrar el año entre el 4,75 y el 5 por ciento.
Además, consideran necesario para esta bajada que las presiones inflacionistas no resurjan en los próximo meses, al tiempo que advierten de que será determinante la evolución del precio del petróleo y las decisiones sobre política monetaria que tome el Banco Central Europeo (BCE).
Los analistas creen que es más probable por parte del BCE una bajada de tipos de interés, actualmente en el 4,25 por ciento, que una subida, siempre que desaparezcan las presiones inflacionistas y persista la desaceleración económica en la zona euro.
No obstante, tanto Nuria Álvarez, de Renta 4, como Julián Benavente, de Capital Markets, aventuran que el presidente del organismo monetario, Jean Claude Trichet, no bajará los tipos en las próximas reuniones de este año.
Fuente: Finanzas.com
El Euribor a un año, el indicador más utilizado en España para el cálculo de hipotecas, volvió a bajar en su cotización diaria hasta el 5,306 por ciento, por lo que encadena tres sesiones de retrocesos y romperá en agosto una racha de cinco meses de subidas consecutivas.
Así, el indicador se aproxima a una tasa intradía por debajo del 5,3 por ciento, cotización que supera diariamente desde el pasado 6 de junio.
Además, después de marcar en julio el máximo histórico mensual, del 5,393 por ciento, cerrará agosto con una media mensual del 5,32 por ciento -siete centésimas menos-, mientras los expertos consultados estiman que estas bajadas son el inicio de un cambio de tendencia que llevará al Euribor al 5 por ciento a finales de 2008.
La moderación del precio del petróleo y la consecuente relajación de las presiones inflacionistas son los responsables de este "tímido descenso", agregan los analistas.
A pesar de esta moderación en la media mensual, la revisión anual de una hipoteca media de 150.000 euros a 25 años, con el Euribor como referencia, supondrá un incremento en sus cuotas mensuales de 58 euros, o unos 700 euros anuales.
El Euribor a 12 meses, el índice más utilizado por los bancos para prestar dinero a sus clientes, comenzó a cotizar en enero de 1999 y, desde entonces, ha oscilado entre un mínimo de media mensual del 2,014 por ciento y un máximo del 5,393 por ciento, alcanzado el pasado mes de julio.
El Euribor a un año refleja las previsiones del mercado sobre la situación en que se situarán los tipos de interés en la Eurozona dentro de doce meses, por lo que, a mayor número de subidas previstas a uno y otro lado del Atlántico, más se incrementa este indicador.
Fuente: Finanzas.com
Afecta principalmente a mercados de capitales y gestión de fondos
Banco Santander ha puesto la podadora en marcha. La entidad financiera, ante la prolongación de la crisis financiera y el estancamiento de la economía, ha optado por reducir sus costes de forma significativa. Fuentes internas del primer grupo bancario español explican que el vicepresidente y consejero delegado, Alfredo Sáenz, ha impuesto ahorros del 20% en la mayoría de las divisiones.
En la presentación de los resultados del primer semestre del año, Santander fue claro en sus objetivos de gestión para los trimestres siguientes: la gestión de los spreads o diferenciales que se cobran a los clientes, la gestión de los costes, el riesgo y las recuperaciones de créditos dudosos y mantener la fortaleza del balance.
En el primero de los retos, Banco Santander ya lleva tiempo manos a la obra. La entidad ha cambiado su política comercial donde ya es muy difícil conseguir la hipoteca al Euribor + 0,25 puntos que comercializaba para cambiar de banco. Ahora, todos sus créditos hipotecarios se han encarecido al menos al Euribor + 0,75, al tiempo que el banco se ha esforzado por lanzar productos de ahorro innovadores, como el seguro Divide y Vencerás, con el que captó 1.300 millones de euros.
Respecto a la segunda de las prioridades, los directivos de la entidad se han puesto duros y desde hace meses han obligado a los responsables de las distintas unidades estratégicas (Red Santander, Santander Consumer Finance, Reino Unido y Latinoámerica) a ajustar sus presupuestos. El recorte de gastos también afecta a los segmentos secundarios (banca comercial, banca mayorista y gestión de activos y seguros), especialmente en los negocios más afectados por la crisis crediticia y la ralentización económica.
Los datos hablan por si solos. Los costes aumentaron entre abril y junio un 3,4%, el ritmo más bajo de los últimos siete trimestres, según las cifras oficiales de la entidad. Santander registró un incremento del 4,5% de los costes en el primer semestre del año, frente al 16,1% de los ingresos.
El banco mantuvo lo que denomina “las mandíbulas bien abiertas” para compensar los menores ingresos con un ajuste de los gastos, lo que consiguió en todas sus divisiones operativas. Sin embargo, en negocios como la banca mayorista -fusiones y adquisiciones, mercados de valores, etcétera- los costes fueron más altos que los del primer semestre del año y los ingresos mejoraron tan sólo un dígito. De hecho, en algunos negocios como banca de inversión se registraron descensos de más del 50%.
Algo similar pasó en las áreas de gestión de activos y seguros, dos negocios de los que Santander se quiere desprender. Los ingresos apenas aumentaron un 3% y el beneficio antes de impuestos del primer semestre se estancó. Por estos motivos, Alfredo Sáenz, un verdadero especialista en ahorro de costes, como demostró en la adquisición de Banesto por parte de Santander y en la más reciente compra de Abbey, ha obligado a todos los responsables de área a meterse en cintura.
“El banco se ha puesto a dieta. Se ha empezado por quitar la grasa acumulada por los años de bonanza. Donde antes habían diez personas, ahora se trabajo con ocho o menos”, explican fuentes internas de la entidad, que ha confirmado su plan de ajuste, pero sin concretar porcentajes por áreas determinadas.
Fuente: Finanzas.com
A pesar de la caída del índice, la hipoteca media se encarece 700 euros al año
Por fin una buena noticia en las páginas de economía. Después de alcanzar el máximo de sus diez años de historia, el Euríbor ha caído en agosto. Poco, pero ha caído. El índice hipotecario cerrará este mes en el 5,32% -cifra provisional que todavía puede bailar, a la espera de los cuatro datos diarios que quedan por saber-. El de agosto es el primer descenso en medio año.
Las familias hipotecadas todavía no van a notar en su bolsillo la buena noticia, porque este 5,32% es todavía muy superior al 4,67% de un año atrás. Así, los que tengan que revisar un préstamo medio para la compra de vivienda -150.000 euros a devolver en 25 años con un diferencial del 0,5%- pagarán el próximo mes 950 euros mensuales, 59 más de lo que hacían hasta ahora, lo que inflará la factura anual 708 euros.
Pero lo importante no es la tímida bajada de agosto, sino que ésta anticipa un cambio de ciclo. Los analistas creen que el Euríbor, si la situación financiera internacional no se complica, descenderá mucho más de lo que ha hecho hasta ahora. Rafael Pampillón, profesor de la IE Business School, asegura que el índice que marca el precio que los bancos se cobran por prestarse dinero entre sí -lo que en definitiva es el Euríbor- se acercará al 4% el próximo año.
La clave radica en el nuevo discurso del Banco Central Europeo (BCE). "Si el Euríbor todavía cae poco es porque continúa distorsionado por la incertidumbre que vive el sistema financiero. Pero el débil crecimiento en la zona euro y la impresión de que la inflación tiene que remitir forzará a Jean-Claude Trichet [el presidente del BCE] a rebajar los tipos oficiales, lo que tirará a la baja el Euríbor", indica David Cano, de Analistas Financieros Internacionales (AFI). Este experto estima que el índice que condiciona el precio de las hipotecas podría cerrar 2008 en torno al 5%. "Ése sería todavía un nivel muy elevado. El próximo año quedará todavía un margen de relajación muy intenso", añade Cano.
Lo paradójico es que ha sido necesario que los grandes de Europa, Alemania, Francia e Italia, se sitúen al borde de la recesión para que la esperada bajada del precio del dinero esté ahora mucho más próxima que hace un mes, cuando el Euríbor pulverizaba su techo y se situaba a una distancia nunca conocida del tipo de interés oficial, ahora en el 4,25%.
Estas previsiones aliviarán la carga de los sufridos hipotecados, que en los últimos tres años han asistido a una carrera imparable del Euríbor. Los que peor lo están pasando son los que han pedido créditos a plazos más largos. Por ejemplo, una hipoteca media a 50 años es ahora casi un 70% más cara que en agosto de 2005.
Pero para que el Euríbor se relaje es necesario que remitan las tensiones financieras que afloraron hace un año como consecuencia de la crisis de las hipotecas basura de EE UU. Esto devolvería la calma a los bancos, y haría que se prestaran dinero a un precio más bajo. El experto David Cano cree que la tranquilidad financiera volverá el próximo año; y que será en 2010 cuando el índice volverá a niveles más racionales.
Fuente: elpais.com
El Euríbor, tipo de interés al que se conceden la mayoría de las hipotecas en España, cerrará agosto con toda probabilidad unas siete décimas por debajo del nivel de julio, con lo que podría situarse en la cota del 5,32% frente al 5,393% del mes anterior.
La tendencia bajista que ha registrado el Euríbor en su cotización diaria durante agosto por la menor presión al alza de los tipos de interés que existe en el mercado contribuirá a que el Euríbor cierre el mes por debajo del nivel de julio.
En caso de confirmarse esta tasa, el indicador rompería la tendencia alcista de los últimos cinco meses y podría sembrar de nuevo el optimismo entre los consumidores de cara a finales de año, ya que podría terminar incluso por debajo de los niveles en los que cotiza actualmente.
Los expertos creen que la caída en agosto podría ser un indicador del comportamiento hasta diciembre, pero recuerdan que las tensiones continúan en el mercado crediticio, por lo que no pueden descartarse del todo nuevos repuntes. En cualquier caso, subrayan que si se producen, serán más moderados que hasta ahora.
En relación al comportamiento del Euríbor hasta diciembre, los expertos creen que cerrará 2008 ligeramente por encima del 5%, varias décimas por debajo del nivel actual, aunque subrayan que no abandonará este nivel a medio plazo.
La firma Selftrade explica que uno de los motores que podría contribuir a la bajada es una moderación en el precio del petróleo, ya que esto provocaría una bajada del Indice de Precios al Consumo (IPC) y, a su vez, una posible bajada de tipos por parte del Banco Central Europeo (BCE)
Con que el BCE lance un nuevo mensaje al mercado de tranquilidad y deje entrever una posible bajada en alguna de sus próximas reuniones, el Euríbor lo recogerá en forma de bajada, pudiendo, incluso, alcanzar el medio punto de descenso hasta finales de año.
Las previsiones de los expertos de Inversis Banco apuntan a que el BCE mantendrá los tipos de interés en el 4,25% en las próximas reuniones del BCE, pero que los recortará en el año 2009.
Los analistas de Atlas Capital, por su parte, coinciden en señalar que el Euríbor no abandonará el nivel del 5% de aquí a finales de año y subrayan que su bajada será moderada hasta situarse entre la cota del 5,15% y del 5,25%.
Los expertos de Renta 4 destacan que la prima de riesgo en el mercado continúa siendo elevada y que aún acecha la falta de liquidez, por lo que estos dos factores impedirán que el Euríbor baje de manera significativa a medio plazo.
El Euríbor ha repuntado unos 0,727 puntos desde que estallara la crisis 'subprime' en agosto de 2007, ya que entonces se situaba en el 4,666% frente al 5,393% de este mes de julio, y ha superado durante dos meses consecutivos su anterior máximo, marcado en agosto de 2000 (5,248%).
Fuente: Urbanoticias.com
Unos 63.000 hogares no tienen a ningún miembro trabajando y será el 38% en un año
La moderación del IPC y del Euribor permitiría la reactivación del consumo
No se venden pisos. Ni coches. No importa que sean nuevos o usados. Incluso otras compras menores se han visto afectadas por la crisis y también los comercios al por menor notan caídas en sus facturaciones.
No es sencillo explicar el 'credit crunch' de hace un año, el fatídico desenlace de la actual situación, pero sí la causa directa en Cataluña: la mitad de los hogares tiene restricciones de liquidez porque las entidades financieras no tienen intención de darles créditos, según informa hoy EL MUNDO.
Ya sea porque sus medidas de control son mucho más elevadas, porque los ciudadanos están más endeudados de lo que debieran o porque el mercado laboral ha reducido el número de poteciales clientes bancarios. Pero lo cierto es que una de cada dos familias se ha quedado sin acceso al gasto a cuenta de ingresos futuros, al denominado crédito, según los datos del servicio de estudios de Caixa Catalunya.
Y eso quiere decir que dependen íntegramente de sus nóminas y que sus gastos sólo podrán mejorar tanto como mejoren sus salarios. Siempre y cuando que sus salarios crezcan tanto como la subida de sus hipotecas -quienes tengan- o de los productos que ponen dentro de su cesta de la compra, fruto de la inflación.
Economía pendiente
Hasta abril, según datos del Idescat, los convenios colectivos incluían mejoras salariales promedio del 3,7%, lo que supone ganar 55 euros más por un sueldo mensual de 1.500 euros. En el otro lado de la balanza, el Euríbor subía hasta el 5,39% en julio, lo que comporta un incremento de 75 euros en la cuota mensual de una hipoteca tipo -150.000 euros- con revisión anual. Y el último IPC estaba encaramado al 5,1%, lo que supone 15,3 euros más que hace un año por cada 300 euros de gasto mensual. Con ese bagaje, no es extraño que "la confianza de los hogares catalanes esté alcanzando valores mínimos no vistos desde la crisis de 1992-94".
Y lo peor es que la economía catalana, como la española, depende de ese consumo interno. "Los hogares deciden el 75% del gasto del país", concluye la entidad. Un pez que se muerde la cola y que complica la situación. Si las ventas caen, el pequeño comercio se verá obligado a reducir la plantilla, y si hay muchos pequeños comercios en la misma situación lo mismo sucederá con sus proveedores: menos actividad requiere menos trabajadores, todo eso en cadena hasta que la confianza de alguien cambie y las estadísticas macroeconómicas remonten -a partir de 2009, según el consenso de los economistas-. Ayer mismo, UGT de Cataluña advertía que en el último medio año se han constituido 100.000 contratos de trabajo menos que en el mismo periodo de 2007, poniendo fin a una evolución ascendente iniciada desde 2004.
Más ayudas para los más necesitados
Las estadísticas de la Fundació Jaume Bofill son mucho más preocupantes que las de los organismos estadísticios oficiales. Y aseguran que uno de cada 10 catalanes viven en la pobreza, una franja socioeconómica de la que es difícil escapar y que, según el baremo de la entidad, está delimitada por una renta anual de 7.011 euros anuales.
Fuente: elmundo.es
En España, es una costumbre muy arraigada que los poderes públicos traten de corregir los que ellos consideran malos hábitos de los ciudadanos. Para ello han empleado diversos métodos, siendo el más destacado la proliferación de anuncios, en muchos casos impactantes, en la televisión y en la prensa escrita. Quién no recuerda aquel gusano colándose en la nariz de un cocainómano o el No podemos conducir por ti, cuyo mensaje sería amplificado por unas declaraciones poco afortunadas del ex presidente Aznar. Y es que nos han dado todo tipo de consejos concernientes a nuestra vida privada, la mayoría respecto a nuestra salud y seguridad. Así, nos han aconsejado pasear, no automedicarnos, comer una cantidad diaria de frutas y verduras, conducir con precaución, no fumar, beber con moderación o ingerir mucha agua en días calurosos. Sin embargo, la Administración no ha sido tan prolija en consejos económicos, y en vista de la escalada del euríbor la verdad es que no habría estado de más, ya que el famoso índice ha hipotecado, y nunca mejor dicho, a toda una generación de españoles.
El euríbor cerró el mes de junio al 5,36%, encareciendo en tan sólo tres años un 56% la cuota de la hipoteca media. Es decir, y traducido a dinero, si la cuota hipotecaria media era de 574 euros en 2005 ahora es de 899, lo que supone 325 euros más al mes. Pero aquí no ha acabado la cosa. Según los expertos la última subida de tipos del Banco Central Europeo y la propia dinámica de la crisis financiera harán que el euríbor continúe su escalada (en julio cerró rozando el 5,4%) y que la deuda de miles de hipotecados pueda cruzar la línea roja del impago. Recientemente, la Asociación de Usuarios de Bancos, Cajas y Seguros (Adicae) ha aludido a esta circunstancia, alertando de que 60.000 familias no pueden pagar la hipoteca y de que serán el doble a finales de este año.
Esta situación, ya de por sí peligrosa, se agrava por el hecho de que esas cuotas que están dejando a numerosos ciudadanos con el agua al cuello son en muchos casos de por vida. Y es que en estos últimos años se han estado firmando hipotecas a 30, 40 e incluso 50 años (es decir, en muchos casos hipotecas post mortem). Por tanto, aunque ésta puede ser una mala racha que algunos consigan superar, en demasiados casos la espada de Damocles llamada desahucio estará ahí para siempre. Porque el euríbor puede bajar otra vez, pero seguro que en las próximas décadas volverá a subir y en algún momento podría cruzar la frontera que separa tener una casa o que ésta sea subastada por el banco.
La verdad es que la cuestión de las hipotecas de por vida está dando y dará que hablar por constituir el gran problema de esa generación que ahora mismo se encuentra en torno a la treintena. Gente que para poder emanciparse ha tenido que endeudarse hasta el límite (voluntariamente, todo hay que decirlo), despojándose de una gran parte de lo que ganará en su vida para repartirlo, casi a partes iguales, entre la persona que ha hecho negocio vendiendo un inmueble (en muchos casos pequeños o grandes especuladores) y el banco o caja que ha conseguido atarle a su entidad para siempre. Personas cuya situación personal estará condicionada por esa gran deuda a largo plazo, ya que muchos aspectos personales de su vida cotidiana se verán limitados: ¿Serán libres para protestar en el trabajo? ¿Y para despedirse y buscar otra cosa mejor? ¿Y para cambiar de ciudad? ¿Se atreverán a divorciarse? ¿Tendrán todos los hijos que deseen?
Era ésta una situación que se podía prever? Evidentemente, sí. Si el euríbor ya había estado en torno al 5% sólo era cuestión de tiempo que volviera de nuevo a esa cifra. ¿Deberían haber tomado los poderes públicos cartas en el asunto? En mi opinión sí, sin ninguna duda. Y no hablamos, por ejemplo, de medidas drásticas de intervención en el mercado como la limitación del periodo de endeudamiento, o de la creación de un potente parque de vivienda pública de alquiler (medidas todas ellas muy deseables y que habrían paliado el problema), sino de simple información a unos ciudadanos que en muchos casos firmaban hipotecas sin tener muy en cuenta lo que les podía venir encima. Porque a estas alturas parece claro que los bancos y las cajas se callaban, o bien decían con la boca pequeña que una hipoteca de 600 euros podía crecer hasta rozar los 1.000 en apenas tres años. Es ahí donde tenía que haber entrado el Estado, tal y como reza el artículo 51.1 de la Constitución: «Los poderes públicos garantizarán la defensa de los consumidores y usuarios, protegiendo, mediante procedimientos eficaces, la seguridad, la salud y los legítimos intereses económicos de los mismos». Se puede pensar que no hicieron nada debido a que la economía española crecía gracias a la construcción y por tanto interesaba que la gente se endeudara para comprar casas. Sin embargo, visto que el calibre de las deudas que se estaban firmando no era como antes, sino que en demasiados casos suponía la posibilidad de impago hasta la jubilación (o más allá), el deber del Estado era informar de lo que podría pasar en el futuro.
Por eso creo que habría sido pertinente algún anuncio televisivo que explicara lo que podía pasar con el euríbor, anunciando que en caso de impago el Estado no podría hacerse cargo de la hipoteca de nadie. Un anuncio que tuviera como lema algo parecido a la frase que da título a este artículo. Digo esto último porque ya se oyen voces pidiendo al Gobierno que se encargue de parte de la cuota del préstamo de quienes no pueden pagar la mensualidad de su hipoteca, algo que éste no puede hacer (o por lo menos no debe) sobre todo por dos razones. Por un lado sería nefasto para la economía, ya que se daría la impresión de que Papá Estado siempre estará ahí para corregir actitudes individuales tomadas irresponsablemente, y por tanto la misma situación, u otra similar, se volvería a repetir tarde o temprano. Pero también sería profundamente injusto para aquéllos que no adquirieron una vivienda, bien porque no pudieron o bien porque vieron la posibilidad de no poder hacer frente a la deuda en un futuro cercano. Es decir, no sería lícito que aquéllos que hicieron el cálculo correcto, y que por tanto se vieron privados de algo tan ansiado en este país como un piso en propiedad, financiaran vía impuestos a los que tuvieron la irresponsabilidad de endeudarse por encima de sus posibilidades.
Con todo esto no quiero decir que los poderes públicos tengan la culpa de unas decisiones tomadas por los ciudadanos de manera individual y bajo su exclusiva responsabilidad. Pero ya que nos han dado, y nos seguirán dando, tantos consejos sobre lo que deberíamos o no deberíamos hacer, no habría estado mal que hubieran avisado de que la llegada de esta situación era cuestión de tiempo y, sobre todo, de que los poderes públicos, es decir, todos los contribuyentes, no pueden hacerse cargo de parte de las cuotas hipotecarias de unos pocos que han hecho mal sus cuentas.
Fuente: Laverdad.es
Zapatero prometió que el Gobierno impulsaría 150.000 pisos protegidos al año. Para ello, casi debía duplicarse el registro del pasado año (83.000). En el primer trimestre no sólo no se ha cumplido, sino que ha caído un 60%.
El mascarón de proa de la recuperación económica prometida por el Ejecutivo se derrumba. La vivienda protegida (VPO) era, junto con la obra pública, el principal soporte para paliar la caída del sector inmobiliario, motor de crecimiento durante la última década.
Durante la campaña electoral, el presidente, José Luis Rodríguez Zapatero, se comprometió a impulsar 150.000 viviendas protegidas al año. Este órdago se incluyó en el programa electoral del PSOE y ha sido utilizado en numerosas ocasiones por el Gobierno para atemperar los ánimos y tratar de insuflar confianza a promotores, entidades financieras y consumidores.
Para cumplir esta medida en 2008 hacía falta casi duplicar las 83.859 VPO iniciadas en 2007, año en el que ya cayó un 12% interanual esta actividad. Sin embargo, en el primer trimestre de 2008, cuando se pergeñó la medida, el batacazo fue notable. No sólo no se alcanzó la cifra de inmuebles promovidos en el mismo periodo de 2007, sino que el dato se desplomó un 58,3%. De 22.635 pisos sociales iniciados entre enero y marzo del año pasado se ha pasado a sólo 9.439 en igual periodo de 2008, según las estadísticas oficiales del Ministerio de Vivienda, dirigido por Beatriz Corredor.
Para llegar a las 150.000 VPO, el ritmo de iniciación habría de rondar las 37.500 trimestrales. Es decir, cuatro veces más de lo que ha conseguido el Ejecutivo socialista en los primeros pasos de su plan.
Poco después de las elecciones los expertos ya tildaban de “técnicamente inviable” que el PSOE, cumpliese su promesa.
Ritmo muy preocupante
Si se mantuviese el ritmo del primer trimestre, en todo 2008 sólo se comenzaría a construir alrededor de 38.000 VPO. A ellas habría que sumarle las cerca de 3.000 que se podrán edificar con los 300 millones de euros que empleará el Ejecutivo en comprar suelo para aliviar a las promotoras e inmobiliarias con mayores problemas. En total, se llegaría a 41.000 VPO, lo cual significaría la peor cifra desde 1991, último año al que se remontan las cifras oficiales de Vivienda.
Esto sería letal para la credibilidad de José Luis Rodríguez Zapatero, que en el segundo cara a cara electoral con Mariano Rajoy, el 4 de marzo, señaló: “Hemos pasado de 50.000 viviendas protegidas a las 150.000 que vamos a construir este año”.
Además, el fracaso definitivo del impulso a la vivienda social minaría aún más las golpeadas cuentas de las promotoras constructoras, que han puesto buena parte de sus esperanzas en la diversificación hacia los pisos sociales. De hecho, una de las principales razones por las que Zapatero pensó en dinamizar el mercado de la vivienda social fue para que, mientras tanto, los promotores pudiesen drenar el excedente de inmuebles nuevos sin vender que acumulan.
La licitación se desploma
Además, en el primer semestre el Gobierno redujo un 27,8% la licitación de obra pública respecto al mismo periodo del 2007, hasta los 8.769,49 millones, según los datos de la patronal de grandes constructoras Seopan.
Con ello, tampoco levanta cabeza el otro pilar de reactivación de la economía que enarboló el PSOE. Sin embargo, y pese a los datos oficiales, Zapatero aseguró en el pasado Consejo de Ministros del 14 de agosto: “Estamos acelerando la obra pública”. El presidente remitió a los datos para sustentar su afirmación, pero éstos no le ayudan, precisamente. El descenso se viene dando desde mayo, con la entrada en vigor de la nueva Ley de Contratos del Sector Público, que nació llena de incertidumbres. De hecho, esta norma abre la vía a la adjudicación discrecional de obras (ver este diario del 8 de julio).
Así, en plena crisis económica, las dos estrellas que provocarían la vuelta de España a la Champions League han zancadilleado las expectativas del Gobierno.
Fuente: Expansion.com
El 53% de los españoles que tiene un seguro de vida lo suscribió cuando formalizó su hipoteca, frente al 47% que no lo tiene por considerar que no lo necesita o que es demasiado caro, según un estudio presentado por Axa sobre 'Necesidades y Realidades de los Seguros de Vida'.
El seguro de vida es el de mayor penetración en el terreno de la protección financiera e individual en España, aunque los españoles se caracterizan por no asegurarse frente a las posibles eventualidades que puedan surgir en el futuro, a diferencia de otros países como Estados Unidos, donde el 82% sí tienen una póliza con estas garantías.
Según el estudio, el 51% de la población española ha identificado qué es lo que puede alterar el ritmo de su vida normal y considera que las enfermedades, los accidentes de coche, los problemas económicos y el terrorismo son las principales amenazas, mientras que para el 80% la principal preocupación es la salud, para el 71% garantizar el futuro a los hijos y para el 65%, además, es importante tener una casa.
En términos generales, el español es mucho menos temeroso que el francés, el alemán o italiano y sólo algo más que el australiano, lo que le convierte en poco previsor, como demuestra el hecho de que sólo el 24% de los españoles haya hecho testamento.
España, además, es un país donde se tiene poco miedo respecto al futuro. El estudio sitúa el índice de temor a sufrir una posible eventualidad en el 3,7, tasa sólo superada por Australia y por debajo de la media del 4,1.
En el extremo contrario, los franceses encabezan la encuesta como los más temerosos, seguidos de alemanes y belgas. Como consecuencia, el español, lejos aún de la cultura financiera anglosajona, se asegura poco ante los riesgos que se puedan presentar y apenas planifica su futuro.
SÓLO EL 24% DE LOS ESPAÑOLES TIENE TESTAMENTO.
La muerte es el riesgo más temido para los españoles (69%), aunque en menor medida que para los americanos (86%) e ingleses (81%). Sin embargo, y a pesar del apego que los españoles demuestran hacia sus familiares y a que la mayor parte piensa en la muerte, sólo el 24% admite tener hecho el testamento.
Entre quienes no lo han hecho, el 31% afirma no habérsele ocurrido, y un 16% dice no estar aún preocupado por este asunto. La cultura anglosajona es mucho más previsora en este sentido, como demuestran el 60% de australianos, el 49% de ingleses y el 48% de americanos, que afirman tener ya elaborado su testamento.
Fuente: EuropaPress.es
El precio medio del alquiler de una vivienda subió un 4,2% en el mes de julio del 2008, 1,1 puntos porcentuales por debajo del Índice de Precios de consumo general (5,3% en tasa interanual), según datos del Instituto Nacional de Estadística (INE). Por el contrario, el precio de los alquileres se incrementó un 0,3% en términos intermensuales durante el pasado mes, frente al descenso de 0,5 puntos porcentuales experimentado por el índice general.
Por comunidades,
el precio de los alquileres experimentó las mayores subidas en Melilla (+7,4%), Cantabria (+6,7%), Aragón (+5,8%), Comunidad de Madrid (+5,3%), Castilla-La Mancha (+5,1%), Extremadura (+4,5%) y Murcia (+4,3%).
Por debajo de la media nacional (+4,2%), se situaron País Vasco, Comunidad Valenciana y Andalucía, todas ellas con un incremento del 4%, seguidas de Cataluña (+3,8%), Asturias (+3,5%), Baleares (+3,4%), Canarias (+3,2%), Castilla y León (+3,2%) y La Rioja (+3,2%). Cerraron la lista, Galicia (+2,7%), Ceuta (+2,7%) y Navarra (+2,5%).
Por otra parte, los precios de conservación de la vivienda se incrementaron un 3,9% en el último año, tres décimas por debajo de los alquileres.
Además, esta rúbrica experimentó un aumento del 0,5% en julio respecto al mes anterior.
Fuente: crédito vivienda
A grandes males, nuevos remedios y para situaciones de crisis sin precedentes el Gobierno practica gestos insólitos. Es inusual que el presidente del Gobierno presida la Comisión Delegada para Asuntos Económicos; José Luis Rodríguez Zapatero lo hará hoy.
Y nunca antes se había celebrado un Consejo de Ministros a mediados de agosto; mañana, jueves, habrá uno centrado en la economía.
Zapatero planificó la reunión de hoy del Gobierno como gesto simbólico de preocupación oficial ante una crisis más rápida y profunda de lo previsto por el Ejecutivo. Se lanza un mensaje que trata de combatir las acusaciones de inacción ante la crisis y, de paso, contraprogramar los datos que hará públicos mañana el INE y que confirmarán el estancamiento de la economía.
El gesto político lo acompañará el Gobierno con un conjunto de mensajes y con el anuncio de algunas medidas concretas que buscan sobre todo facilitar e impulsar la actividad de las empresas y liberalizar algunos sectores económicos, según el orden del día oficial de La Moncloa. La única decisión firme será la aprobación del proyecto de ley de supresión del Impuesto de Patrimonio para su definitiva remisión al Parlamento.
El centro de ambas reuniones oficiales será el informe del vicepresidente económico, Pedro Solbes, con el diagnóstico de la situación, el análisis del impacto de las 54 medidas que ha aprobado hasta ahora el Gobierno y un listado de propuestas de reforma que serán aprobadas y puestas en marcha en los próximos meses. Es decir, una especie de mandato para los ministerios afectados. Por ejemplo, de las medidas que estudia el Gobierno para las empresas, la más compleja es la de la trasposición de la directiva europea para eliminar las trabas en el desempeño de trabajos profesionales. El objetivo de la llamada directiva europea de servicios es liberalizar diferentes sectores económicos y supondrá la modificación de unas 80 leyes, 400 decretos y otras 5.000 normas de menor rango.
Economía trabaja desde hace meses en ella y fuentes oficiales de La Moncloa la incluyen entre las medidas inmediatas que maneja el Gobierno ante la crisis. No obstante, fuentes de Ecomomía negaron ayer que se vaya a aprobar ya este viernes la trasposición de la directiva europea. Será abordada en el mes de septiembre en otra reunión del Consejo de Ministros.
El listado de medidas que la Comisión Delegada y el Consejo de Ministros estudiarán incluye un acuerdo para eliminar trabas administrativas a las pequeñas y medianas empresas. El objetivo, según el Gobierno, es también facilitar el funcionamiento de este tipo de empresas que, en la práctica, son las que sufren, en mayor medida, los rigores de la crisis económica.
También para favorecer la actividad, especialmente la ejecución de obras, el Consejo de Ministros estudiará mañana agilizar las declaraciones de impacto medioambiental. Se busca poner en marcha las obras públicas pendientes para mitigar el impacto de la crisis.
El compromiso del Ejecutivo será poner en marcha todas esas medidas en el plazo más breve posible. Las que requieren tramitación parlamentaria no podrán estar aprobadas antes del inicio de 2009 y, según el Gobierno, se completarán con las contenidas en los Presupuestos, los primeros de la legislatura. La mayor parte de la Comisión Delegada y del Consejo de Ministros se dedicará al análisis. Habrá un primer informe detallado de Solbes, otro del ministro de Trabajo, Celestino Corbacho, sobre el empleo, y dos del responsable de Industria, Miguel Sebastián, sobre las cifras de la temporada turística y el uso de biocarburantes.
Además, estarán presentes en la reunión de hoy los titulares de Fomento, Magdalena Álvarez; de Vivienda, Beatriz Corredor, Administraciones Públicas, Elena Salgado, y de Medio Ambiente, Medio Rural y Marino, Elena Espinosa. También estarán los secretarios de Estado de Economía, David Vegara, y de Hacienda, Carlos Ocaña, y el director de Gabinete de Presidencia, José Enrique Serrano.
A todos ellos se les pidió desde La Moncloa en julio que aportaran propuestas para afrontar la crisis y para engrosar el listado de medidas del Gobierno.
Fuentes de La Moncloa insisten en que el diagnóstico que hará el Gobierno será realista, sin eludir la gravedad, pero manteniendo que la economía española está en condiciones de afrontar la situación. Por eso se incidirá en datos positivos como los referidos al turismo. La versión oficial insiste en que no habrá recorte de prestaciones sociales.
Fuente: elpais
El ministro de Industria, Turismo y Comercio, Miguel Sebastián, que tildó el actual ritmo de crecimiento de ‘débil’, realizó estas estimaciones durante un encuentro con empresarios españoles en China, en el marco de los Juegos Olímpicos que tienen lugar en Pekín, a las espera del avance de los datos de crecimiento del segundo trimestre que publicará el próximo jueves el Instituto Nacional de Estadística (INE).
Los cálculos del Banco de España arrojan un crecimiento interanual de la economía del 1,8% al término del primer semestre, con lo que esta tasa del 1,5% supondría una caída de tres décimas en algo más de un mes.
Esta cifra se sitúa ya una décima por debajo del crecimiento previsto en el último cuadro macroeconómico del Gobierno para el conjunto de 2008, del 1,6%.
Pedro Solbes, ya aseguró hace una semana que la situación de la economía ‘es peor’ de lo previsto debido a la evolución que, desde hace dos meses, han registrado algunos indicadores como el precio del petróleo o la inflación.
Fuente: urbanoticias
El mensaje lanzado ayer por Jean Claude Trichet ha enfriado notablemente el euribor, tal y como se preveía después de las advertencias emitidas sobre el parón en el crecimiento económico. En su cambio diario, el indicador de referencia para las hipotecas ha bajado desde el 5,35% de ayer hasta el 5,313%, en un descenso sólo superado por el producido hace un mes a raíz de la anterior reunión del BCE.
La reacción a la baja ayer tanto del euro como de la rentabilidad de los bonos europeos anticipaba ya cuál iba a ser la tendencia que registraría hoy el euribor en su cambio diario. Faltaba por comprobar qué magnitud alcanzaba este ajuste a la baja.
Finalmente, el indicador de referencia para las hipotecas descendió desde el 5,35% de ayer hasta el 5,313%. Este porcentaje se queda por debajo del 5,393% con el que finalizó el mes de julio. La bajada, además, sólo es comparable a la registrada hace poco más de un mes, justo como consecuencia de la anterior reunión del BCE. Entonces, el euribor bajó del 5,432% al 5,395%. A pesar de elevar los tipos al 4,25%, en julio el BCE se encargó de enfriar las expectativas de más subidas.
La rueda de prensade ayer de Jean Claude Trichet sirvió también para que los mercados alejaran las opciones de una subida adicional de los tipos de interés. Sin dejar de lado las alertas sobre las tensiones inflacionistas, el presidente del BCE advirtió del freno económico, y no sólo en las expectativas a medio plazo, sino que apuntó que "los riesgos sobre el crecimiento se están materializando".
El mercado de futuros, que daba un 33% de probabilidades a que el BCE elevaría los tipos de nuevo antes de finales de año, pasó minutos después de la comparecencia de Trichet a descartar esta opción y dar un 10% de posibilidades a un recorte.
El mensaje de Trichet podría haber inclinado incluso la balanza del lado de un hipotético recorte de los tipos. Los analistas interpretan que el ciclo alcista de tipos ha podido tocar techo, y abren la puerta a la posibilidad de que el próximo movimiento sea a la baja, dada la magnitud del freno económico, y más aún si persiste el reciente pinchazo en el precio del petróleo, para alivio de las presiones inflacionistas.
Fuente: expansión
El Euríbor, tipo de interés al que se conceden la mayoría de las hipotecas en España, relajó hoy su cotización diaria hasta el 5,350%. Se trata de la tasa diaria más baja registrada en lo que va del mes de agosto.
Los cinco valores del Euribor pertenecientes a los días en que ha habido actividad bancaria arrojan una media de 5,355%, y en caso de que el mes cerrara así, supondría una subida de 0,689 puntos respecto al índice de agosto de 2007, cuando se desataron las turbulencias financieras por las hipotecas 'subprime' de Estados Unidos.
Los expertos prevén que el índice se mantendrá en tasas elevadas en los próximos meses y seguirá agravando las dificultades de los españoles para pagar sus hipotecas hasta que bajen los tipos de interés y se mitiguen los problemas de liquidez en el mercado.
De hecho, los analistas prevén que el Euríbor se mantenga en torno al 5,4% en los meses de verano, si bien los más pesimistas no descartan la posibilidad de que llegue a tocar el 6%, aunque ninguno pronostica subidas tan acusadas con las de los últimos meses.
Desde Renta 4, los expertos no esperan presiones sobre el Euríbor en lo que queda de año, ya que no se prevé que el organismo que preside Jean Claude Trichet vuelva a subir los tipos de interés, teniendo en cuenta que el precio del crudo, uno de los principales componentes que inciden en la inflación, se ha moderado mucho.
Por su parte, los expertos de Norbolsa consultados por Europa Press tampoco esperan un nuevo movimiento del BCE para este año, pero incidieron en que el Euríbor se resiste a retroceder por las "tensiones" en el mercado interbancario. "En la medida que la banca no demuestre que el problema va reduciéndose las tensiones seguirán ahí", explicaron.
Fuente: europa press
La esperanza de que el sector industrial tome el relevo de la construcción parece haberse desvanecido. El índice de producción industrial de junio elaborado por el INE refleja un descenso del 9,5% (un 9% si se corrige el efecto calendario) en relación con el mismo mes del año anterior. Es la mayor caída mensual que se registra en 15 años (desde abril de 1993) y sitúa la producción en los niveles más bajos desde el 2000.
Esto significa que la crisis económica iniciada hace un año en la construcción se ha extendido al resto de los sectores, como destaca Juan Iranzo, director del Instituto de Estudios Económicos, una entidad cercana a la CEOE. Iranzo atribuye la mala evolución de la industria al aumento de los costes de las empresas, a un tipo de cambio perjudicial para las exportaciones y al elevado endeudamiento.
El dato conocido ayer indica que la crisis será más larga y profunda de lo que ha estimado el Gobierno, como ha advertido el propio gobernador del Banco de España, Miguel Ángel Fernández Ordóñez.
Según los datos del Instituto Nacional de Estadística (INE), la tasa de producción de bienes de consumo cayó casi un 9%, los bienes intermedios cerca de un 12% y los bienes de equipo algo más de un 10%.
Catalunya, con una caída del 14%, junto a Castilla y León y Asturias, que se acercan a un descenso del 17%, son las autonomías en las que la producción industrial ha descendido más. Esta mala evolución del sector industrial ya se puso de manifiesto en la destrucción de empleo registrada en los últimos doce meses y que reflejan el paro registrado y la Encuesta de Población Activa (EPA). Según el Ministerio de Economía, todos los indicadores ponen de manifiesto la profunda desaceleración. El consumo de energía eléctrica, que el año pasado creció un 4,4% se ha limitado a la mitad (1,9%). El consumo de cemento ha caído un 18%. El desempleo se ha incrementado en más de 450.000 personas y la afiliación a la Seguridad Social en tasas desestacionalizadas muestra que se ha empezado a destruir empleo.
En cuanto a la actividad industrial, ya empezó a mostrar debilidad a partir de mayo, en que cayó más de cinco puntos. Otro dato que avala la llegada de la crisis a la industria es el índice de confianza en el sector manufacturero, que cayó en junio un 10% por la caída de pedidos.
Si atendemos a las inversiones en bienes de equipo, reflejan un elevado deterioro. Las matriculaciones de vehículos de carga han registrado un descenso histórico del 38%. Las matriculaciones de turismos han disminuido un 30%. Y la inversión en bienes de equipo disminuyó un 9%.
José Ramón Rubio, de Analistas Financieros Internacionales (AFI), afirma que este mal dato se veía venir cuando se comprobó que el índice de utilización de la capacidad productiva había disminuido a niveles de hace dos años. Es decir, las empresas, a medida en que van cayendo los pedidos, van disminuyendo el uso de la capacidad que tienen instalada y no necesitan hacer más inversiones en bienes de equipo. El último dato disponible, correspondiente al segundo trimestre, sitúa el índice de utilización de la capacidad productiva en el 80,3%, un punto menos que hace un año. En opinión del portavoz económico del PP, Cristóbal Montoro, "es evidente que la crisis se ha extendido a todos los sectores y esto debería determinar las soluciones que hay que adoptar".
El portavoz de CiU, Josep Sánchez Llibre, coincide en que el Gobierno no ha entendido que la causa de la crisis se debe al aumento de costes que han tenido las empresas - laborales, energéticos y sobre todo financieros-. Y sostiene que al Ejecutivo no le quedará más remedio que buscar fórmulas para dar liquidez a las empresas o la inversión privada se paralizará, con la consiguiente destrucción de empleo. De hecho el Gobierno prevé un descenso de la inversión del 1,5%.
Fuente: la vanguardia
Las más de 2,5 millones de familias morosas registradas hasta el mes de julio acumulaban deudas por valor superior a 15.700 millones de Euros, según datos estimados al cierre del mes de julio de la Asociación Nacional de Establecimientos Financieros de Crédito (Asnef-Equifax).
Así, los hogares españoles acapararon el 91,3% de las más de 4,4 millones operaciones morosas registradas hasta el pasado mes, mientras que sólo 383.342 operaciones, el 8,6% del total, pertenecieron a empresas, con una deuda acumulada de casi 1.500 millones de Euros.
De las operaciones morosas correspondientes a particulares, un 78,29% fueron de españoles, mientras que el 21,71% restante fueron responsabilidad de extranjeros.
Estos datos están en línea con el incremento de la morosidad en el pago de los préstamos hipotecarios del 130% entre enero y junio, por delante de la morosidad en préstamos personales (+41,8%) y en las operaciones realizadas con tarjetas de crédito (+40,5%).
Además de las partidas más directamente relacionadas con las cuentas familiares, la morosidad en los préstamos de financiación al consumo repuntó un 38,14% hasta julio, por delante de la morosidad en las telecomunicaciones (+36%), en los descubiertos en la cuenta corriente (29,9%) y en la financiación de los automóviles (+28,2%).
El montante total de las deudas impagadas con bancos, grandes compañías o financieras, sumando la de particulares y empresas también registradas hasta julio se situó en más de 17.246 millones de Euros, lo que supone un incremento del 74% en comparación con el mismo periodo del año anterior y del 56,5% respecto al comienzo del año. Además, esta cifra es la más alta desde al menos 2002, cuando no alcanzaba los 6.500 millones de Euros.
El saldo deudor medio en julio ascendió a 3.905 Euros, mientras que el número de operaciones morosas registradas por la Asociación superó los 4,4 millones, lo que supone un incremento del 29% respecto a la cifra registrada al cierre del mes de julio de 2007 y un 25,1% desde enero, y constituye la cifra más alta desde, al menos, 2002.
De los datos también se desprende que el número de consultas on-line ascendió en el mes de julio a 8,09 millones, mientras que el número de consultas “batch” alcanzó los 87,9 millones.
Asnef-Equifax ofrece productos y servicios de control del riesgo e información de morosidad, así como productos de marketing, a partir de la información de 335 entidades colaboradoras, entre las que se incluyen todo tipo de entidades financieras y de crédito.
Considera moroso a aquel particular o empresa, nacional o extranjera, que cuenta con deudas por impago de préstamos una vez trascurridos tres meses desde su vencimiento.
Fuente: credito vivienda
Ya hay de 2,5 millones de familias morosas que acumulan una deuda superior a 15.700 millones de euros. La deuda que más ha crecido ha sido la hipotecaria, es decir, la de las personas que se niegan o no pueden hacer frente a los pagos de su hipoteca.
Por otro lado, más grave parece el fuerte crecimiento de los impagos en los préstamos al consumo, que aumentaron en más de un tercio. Este tipo de producto bancario es el instrumento ideal de los hogares que se encuentran con graves dificultades de financiación a corto plazo. Este crecimiento de los impagos podría confirmar que las familias llevan muchos meses con graves problemas financieros.
También se incrementaron en más de un tercio aquellas personas que dejaron de pagar las facturas del teléfono. Una parte importante de la población española podría tener que enfrentarse en 2008 al corte de sus líneas.
No parece que, como algunos analistas habían previsto, los extranjeros hayan mostrado una conducta morosa más destacada que los propios españoles. El 78,29 de los casos de mora fueron de los nacionales y sólo el 21,7 por ciento fue de extranjeros.
El promedio de lo que deben los hogares españoles hasta el momento se sitúa en los 3.095 euros, mientras que el número de familias que se han declarado en quiebra en el segundo trimestre, en comparación con el mismo período del año pasado, se han incrementado en un 375 por ciento.
fuente: el diario exterior
Las sociedades tasadoras sobrevaloraron notablemente los precios de las viviendas durante los últimos años. Y estos activos son el respaldo de los 320.000 millones de euros de bonos hipotecarios emitidos por las entidades españolas y vendidos a inversores de todo el mundo.
El problema es que con la caída de los precios, el valor real de las casas está muy por debajo de su valor oficial, lo que unido al aumento de la morosidad provoca que los bonos caigan.
José María González está intentando deshacerse de un piso de cuatro dormitorios en Madrid para poder pagar los 480.000 euros de la vivienda en la que vive ahora.
Su problema podría acabar afectando a inversores que no conoce de Roma y Hong Kong. Ello es así porque los bonos hipotecarios emitidos por la entidad financiera de González están en manos de fondos gestionados por Pacific Investment Management Company LLC y Pioneer Investments.
Tasaciones infladas
Josep Prats, gestor de fondos en Ahorro Corporación en Madrid asegura que las sociedades tasadoras, que trabajan en interés de los bancos que las controlan, inflaron normalmente los precios de las viviendas.
Tales activos están detrás de hasta los 320.000 millones de euros de esa deuda vendida a ahorradores de todo el mundo.
"Las tasaciones no son realistas", dice Prats, que dirige un equipo que gestiona 11.000 millones de euros. "Las tasadoras emiten un informe por la cantidad que los gestores del banco están dispuestos a prestar?, afirma.
Esas tasaciones ayudaron a que los bancos españoles fomentaran la concesión de créditos al respaldar la venta de los bonos hipotecarios que alimentaron el mayor boom inmobiliario de Europa.
La estrategia se truncó después de que la crisis de las hipotecas subprime de Estados Unidos provocara más de 310.000 millones de euros entre pérdidas y provisiones en todo el mundo. Ahora que los activos españoles están volviéndose a tasar, el país podría producir nuevas pérdidas.
Un buen ejemplo
La entidad del citado José María González , la Caja de Ahorros de Gipuzkoa y San Sebastián, más conocida por La Kutxa, puede ser un bueno ejemplo de lo que está ocurriendo con los bonos hipotecarios españoles.
Ha vendido 2.500 millones de euros de bonos titulizados desde finales de 2005. Pimco, con sede en California, y Pioneer Investments compraron bonos de la Kutxa para fondos vendidos a inversores de todo el mundo.
El Euro Bond Fund, de Pimco, vendido a ahorradores de Hong Kong, es el mayor inversor de la emisión de 2007 de Kutxa, según un documento presentado al regulador el 31 de marzo.
El Fondo CIM Euro Fixed Income, de Pioneer Investments, que se vende a ahorradores italianos, tiene 11 millones de euros en los bonos.
Pimco, controlado mayoritariamente por la aseguradora Allianz, con sede en Munich, gestiona el mayor fondo mundial de bonos y tiene 829.500 millones de dólares (532.755 de euros) bajo gestión en representación de planes de pensiones de empresas.
Pioneer Investments es la gestora de fondos filial del mayor banco de Italia, Uni Credit , con sede en Milán, que supervisa 190.500 millones de euros de 40 millones de clientes de 23 países.
Raffaele Bertoni, responsable en Dublín de renta fija de Pioneer Investments, dice que los bonos de la Kutxa están garantizados por un colateral sólido: viviendas en las áreas más ricas de Madrid, Barcelona y el País Vasco.
Las hipotecas cubren de media el 78% del precio de los inmuebles, y el riesgo de impago es aún mayor dado el gran número de prestatarios.
"El mercado español no es el mercado inmobiliario estadounidense", comenta Bertoni.
"No tenemos las famosas subprime. En términos generales, el colateral de cada préstamo es siempre bastante alto", añade.
Eso no evitó que los bonos de Kutxa perdieran un 8% desde que fueran emitidos en febrero del año pasado. Eso contribuyó a que el fondo Pioneer tuviera un rendimiento de 2,7 puntos porcentuales menos que el índice JPMorgan EMU Bond en los últimos 12 meses.
Según Prats, de Ahorro Corporación, el temor es que el valor real de muchas viviendas españolas está muy por debajo de los precios oficiales, lo que significa que la llamada ratio del préstamo sobre el precio subestima el riesgo.
Fuente: periodista digital
