No son buenos tiempos para el empleo. Tampoco para los salarios. Pero si a esto se une un alto nivel de endeudamiento de las familias -superior al 130% de su renta disponible- y una inflación instalada desde hace meses por encima del 4%, el resultado no podía ser otro que un desplome del consumo de los hogares desconocido desde la recesión del bienio 1992-93.
El último dato que avala este escenario lo dio ayer el Instituto Nacional de Estadística (INE), que anunció una caída de las ventas al por menor del 5,5% en términos reales una vez eliminado el efecto calendario. No se recuerda un dato tan malo desde al menos quince años, lo que da idea de la aceleración del ajuste y del progresivo deterioro de la capacidad de gasto de las familias. En particular, a la hora de adquirir equipamiento para el hogar, cuya evolución se ha desplomado un 17% respecto de marzo del año pasado, mientras que el gasto en alimentación ha retrocedido un 5% en términos reales.
El deterioro del gasto hunde sus raíces en el escaso margen de maniobra del que disponen los hogares para hacer frente al nuevo escenario monetario (el euribor cerrará abril en un 4,8%), pero también tiene que ver con el hecho de que los salarios se han quedado definitivamente atrás respecto a lo que aumentan los precios. Un informe elaborado por la Comisión Consultiva Nacional de Convenios Colectivos ha puesto de manifiesto que en 2006 el 74,4% de los trabajadores estaba amparado por una cláusula de revisión salarial para compensar la desviación del IPC. Sin embargo, esta cláusula sólo fue efectiva en el 46% de los convenios, es decir, menos de la mitad. La Comisión recuerda en su informe sobre negociación colectiva que “no todas las cláusulas tienen carácter retroactivo”, ya que en muchos casos sirven “únicamente” para fijar el nivel salarial de partida para el nuevo ejercicio.
La espiral inflacionista
La Comisión recuerda que, en contra de lo que normalmente se da por hecho, las cláusulas de revisión salarial no aceleran la espiral inflacionista (lo que puede explicar que la patronal CEOE las defienda ahora a capa y espada). Por un lado, porque está demostrado que en los convenios con cláusula el incremento inicial del salario es inferior al que se aplica en los convenios que carecen de ella. En segundo lugar, porque la diferencia entre los crecimientos inicial y final de los salarios es siempre menor que la desviación entre la inflación final y la prevista, lo que supone una pérdida del poder adquisitivo de los salarios.
Y todo ello siempre que se produzca una revisión de las nóminas para compensar la subida de los precios, ya que hay que recordar que en España (datos de la EPA del primer trimestre) existen 16,8 millones de asalariados, pero únicamente 9,8 millones sustancias sus relaciones laborales a través de un convenio de empresa o de sector.
Los aumentos de productividad tampoco han servido para ganar poder adquisitivo para un número sustancial de trabajadores. En los últimos años, los avances de productividad han sido en todos los casos inferiores al 1%, pero el porcentaje de trabajadores que han pactado incrementos salariales iniciales superiores a la suma de la inflación y al aumento de la productividad apenas ha superado el 50% de los trabajadores con convenio, lo que pone de relieve la moderación salarial practicada en la economía española.
Esta moderación explica en buena medida el frenazo al consumo de las familias, que dibuja una senda claramente descendente desde el 4,9% registrado (media anual) en el año 2000. El año pasado la tasa de aumento se situó en el 3,1%, pero es que para 2008 y 2009 el propio Ministerio de Economía ha estimado un crecimiento del 2,2%. Tasa que a luz de lo que ha ocurrido en el primer trimestre -con una caída del 3,6% en lo que va de año- es muy probable que tenga que volver a ser revisada. Sobre todo teniendo en cuenta el desplome de las expectativas económicas, como reflejan todos los indicadores de confianza, ya que en un contexto macroeconómico incierto, las familias restringen el gasto ante la posibilidad de que alguno de sus miembros pierda el empleo.
El salario supone más del 90% de la renta disponible de las familias, por lo que el empleo es el factor determinante de su nivel de gasto. Y la economía española lleva dos trimestres consecutivos destruyendo puestos de trabajo en términos no desestacionalizados.
Fuente: Cotizalia
Hipotecas y reunificaciones de prestamos
El Euribor, el indicador más utilizado para el cálculo de hipotecas, cerrará abril en el 4,8 por ciento y se situará en el nivel más alto de los últimos ocho años, lo que encarecerá las hipotecas en cerca de 600 euros al año.
Según los datos del mercado recogidos por EFE, tras marcar hoy su máximo anual diario en el 4,965 por ciento, el indicador concluirá mañana el mes de abril en los niveles de diciembre de 2000, cuando se situó en el 4,88 por ciento.
En enero, el Euribor cerró en el 4,498 por ciento, y en febrero perdió una décima y media más y terminó en el 4,349 por ciento.
En marzo, el indicador cerró en el 4,590 por ciento y acabó con dos meses consecutivos de descensos.
Con los datos del Euribor de abril, para una hipoteca media de 150.000 euros a 25 años, las cuotas que se revisen anualmente subirán desde los 811,35 a los 859,5 euros, lo que representa un sobre coste mensual de más de 48 euros y al año representa una carga para las familias de 577,8 euros.
Las hipotecas que se revisan semestralmente experimentarán una subida más moderada, de 16,62 euros mensuales.
Ello es así porque en abril del año pasado el Euribor marcaba el 4,235 por ciento, y en noviembre, había subido hasta el 4,607 por ciento.
Los mercados financieros prevén que el banco europeo mantendrá los tipos de interés en el 4 por ciento los próximos meses, ya que en la zona Euro persisten fuertes presiones inflacionistas y turbulencias financieras que pueden tener efectos negativos sobre el crecimiento económico.
La inflación de los países que comparten el euro subió en marzo hasta el 3,6 por ciento, récord desde la creación de la Unión Económica y Monetaria (UEM).
En España, la inflación se situó en marzo en el 4,6 por ciento, pero el indicador adelantado del Indice de Precios de Consumo Armonizado (IPCA), difundido hoy por el Instituto Nacional de Estadística (INE), apunta a que en abril se situará en el 4,2 por ciento.
El Euribor a un año refleja las previsiones del mercado sobre la situación en que se encontrarán los tipos de interés en la Eurozona dentro de doce meses, por lo que, a mayor número de subidas previstas, más se incrementa este indicador.
El Euribor a doce meses, el índice más utilizado por los bancos para prestar dinero a sus clientes, comenzó a cotizar en enero de 1999 y, desde entonces, ha oscilado entre un mínimo de 2,014 por ciento y un máximo del 5,248 por ciento.
Fuente: terra
El importe medio de las hipotecas constituidas sobre viviendas fue de 148.965 euros en febrero, el 0,79% menos con respecto al mismo mes de 2007, mientras que el número de viviendas hipotecadas en ese mes cayó el 25,83%, hasta las 81.897, según el Instituto Nacional de Estadística (INE).
El capital prestado se redujo un 26,41% con respecto a hace un año, hasta los 12.199,8 millones de euros.
Para el total de las hipotecas sobre cualquier tipo de finca rústica o urbana, el importe medio se situó en 169.320 euros, un 4,83% menos con respecto al mismo mes del año pasado; el número de fincas hipotecadas cayó un 18,90% hasta las 124.666 y el capital prestado fue de 21.108,4 millones, un 22,8% menos
En relación a la compraventa de viviendas, la cifra alcanzó las 55.462 operaciones en febrero, lo que supone una caída del 24,4% con respecto al mismo mes del año anterior, según los datos publicados por el Instituto Nacional de Estadística (INE).
Del total de compraventas registradas en febrero, las referidas a vivienda libre (51.343 transacciones) descendieron el 23,5%, en tanto que las de vivienda protegida (4.119 operaciones) bajaron el 33,7%.
El descenso fue más acusado en el caso de las de segunda mano, cuya compraventa bajó el 33,8%, en tanto que las transacciones de inmuebles nuevos descendieron el 11,1%.
El Euribor al alza, el miedo a no poder pagar la hipoteca y un posible interés por parte de los bancos podrían estar detrás de la peligrosa y relativamente nueva 'moda' de las hipotecas multidivisa, pero ¿Saben realmente estos nuevos 'divisadependientes' dónde se meten?
Las hipotecas multidivisa no son algo nuevo. De hecho, en finanzas.com ya hablamos largo y tendido de ellas hace unos cuantos meses, quizás cuando todavía eran algo que sólo conocían algunos inversores y disfrutaban unos pocos ahorradores (http://www.finanzas.com/id.9122688/noticias/noticia.htm).
Hoy la situación ha cambiado. Si hablo de hipotecas multidivisa es porque se han juntado una serie de circunstancias que las han vuelto a poner en boca de todos y, lo que es más grave, en el punto de mira de algunos ahorradores. Hace unos días un familiar me preguntaba por la posibilidad de negociar la subrrogación de su hipoteca en euros para pasarla a otra en yenes y ahorrarse así lo que se estaba ahorrando una amiga que ya había cambiado la suya. Me pareció una mera anécdota hasta que leí un artículo de Ignacio Rodríguez Añino, responsable de M&G Investments para España, para 'elconfidencial.com' en el que ahondaba en el tema.
Rodríguez Añino explicaba cómo "en la última semana, tres personas diferentes y sin relación entre sí, me han comentado que han cambiado su hipoteca a yenes", lo que me puso en guardia frente a lo que parecía ser el inicio de una epidemia. El experto aportaba algunos datos muy interesantes y un mensaje de cautela sobre este producto financiero, que es todavía más importante: "Mi duda es si se está comunicando a los clientes todos los riesgos que conlleva el hipotecarse en divisas. Al fin y al cabo, las divisas son el activo financiero más líquido, más volátil y el más difícil de predecir".
Pero, ¿Qué está detrás de esta nueva moda? Sin duda, la crisis financiera, como apunta Añino, "porque la última vez que este tipo de hipotecas estuvo de moda fue en la crisis de los años 93-95". Lógicamente, a los endeudados nos está haciendo mucho daño el Euribor, pero también la inflación, que se está comiendo nuestras rentas de forma subliminal. El dinero no llega a fin de mes y empiezan a notarse el miedo y un cierto nivel de desesperación entre los ahorradores. Esto justificaría sobradamente la búsqueda de nuevas vías de ahorro y el hallazgo de las hipotecas multidivisa.
Fíjense si no, en los datos que apunta el experto: "Si una persona se hubiese hipotecado en yenes hace tres años, en 2005, con el euro/yen a 130, a mediados de 2007, con el euro/yen a casi 170, estaría muy contenta ya que la debilidad del yen habría hecho que su hipoteca en Euros se viera reducida en un 23% (una verdadera pasada)".
"Sin embargo, advierte, una persona que se hubiera endeudado con el euro/yen a 170, hoy en día con el cambio a 160, vería incrementada su deuda (el principal, no los intereses) en más de un 6%, algo nada agradable. Y si se volviera al 130 vería incrementado el total de su deuda en un 30% (esto sí que sería una pasada)".
Claro, que como usted contrata el producto de 2008 en vez del de 1993, lo que tendrá será una hipoteca multidivisa en la que podrá cambiar de moneda, incluso volverse al euro, si su apuesta por el yen es errónea. Correcto; "esto estaría bien siempre y cuando los costes del cambio fueran menores a los beneficios obtenidos con anterioridad", como apunta Añino. O sea, que el supuesto colchón de una cesta de divisas no lo es tanto y el hipotecado sigue asumiendo riesgos muy elevados.
Ahora es cuando entramos en el asunto clave de las hipotecas multidivisa ¿Sabe el ahorrador dónde se está metiendo? Independientemente de si algún banco en concreto puede tener interés en 'colocar' el producto a los ahorradores, ¿Estarían dando a sus clientes la información necesaria para valorar su decisión? No olvidemos que para la entidad financiera esta hipoteca aporta mas ingresos por comisiones que una hipoteca referenciada al Euribor.
No obviemos tampoco que existe ya una guerra comercial abierta entre las entidades financieras para robarse 'hipotecados' como se apunta en un informe elaborado por el comparador de productos financieros 'on line' Bankimia. Esta batalla comercial consistiría en robarse los clientes que ya hayan pagado una parte de su hipoteca (por tanto, que tengan un buen historial como pagadores) y que tampoco precisen más del 80% del precio de tasación de su vivienda.
Esto encajaría perfectamente con el aumento de las subrogaciones a hipotecas multidivisas. El banco se queda con un cliente solvente y al que le va a sacar más comisiones, y el ahorrador contrata un producto de crédito con el que va a ahorrarse dinero. Todo correcto si al cliente del préstamo hipotecario se le explicase bien el alcance de su responsabilidad y/o riesgo, algo que no está del todo claro que se esté haciendo en los bancos y cajas hoy, como apuntan en AIF (http://www.finanzas.com/id.9237905/noticias/noticia.htm) y que no es probable que se haga en el caso de un producto más técnico aún, como son las hipotecas multidivisa.
La conclusión de todo esto bien podría ser el consejo de Añino: "Pueden cambiar la hipoteca a yenes, pero por favor, infórmense antes de todos los riesgos, flexibilidad y comisiones de los bancos".
Via: Finanzas.com
Al sistema tributario español le empieza a suceder lo que a los malos actores, que sobreactúa. Cuando la economía va bien, se disparan los ingresos. Hasta el punto de que la recaudación crece por encima de los dos dígitos. Pero cuando las cosas se tuercen, los ingresos se desploman de una forma irracional. La recaudación, incluso, aumenta por debajo del crecimiento nominal de la economía. En el primer trimestre de este año, sin ir más lejos, la economía habrá crecido en torno al 2,7-2,8% en términos reales y en tasa anual, pero los recursos del Estado (en términos de Contabilidad Nacional) sólo aumentan al 1,3%. Es decir, muy por debajo del PIB real y, por su supuesto, del Producto Interior Bruto nominal (con inflación), y que la mayoría de los analistas sitúa para el conjunto de este año en el 5%
Los datos son relevadores y fueron ayer publicados por la Intervención General del Estado (IGAE). La imposición indirecta -que representa algo más de la mitad de los ingresos tributarios del Estado- ha caído un 3,5% en el primer trimestre del año respecto al mismo periodo del año anterior. Pero es que en el caso del IVA el descenso es del 5,7%, lo que pone de manifiesto la alta exposición del sistema fiscal al ‘ladrillo’ y al consumo de las familias. Lo peor es que el Estado, tal y como se dijo en el Congreso de los Diputados durante la presentación del ‘techo de gasto’ para 2008, había previsto un aumento de los ingresos del 6,3% sobre el avance de liquidación en el caso del IVA y del 6,7% para el conjunto de la recaudación. Como se observa, muy por encima de lo que ahora aparece como probable.
Por el contrario, como los pagos siguen creciendo en tasas elevadas (un 12,8% en términos de Contabilidad Nacional) la consecuencia es obvia. En apenas tres meses el colchón financiero que tenía el Estado para hacer frente a la época de las vacas flacas se ha reducido a la mitad. De los 6.747 millones de superávit que había el año pasado por estas fechas en la ‘hucha’ del Estado se ha pasado a 3.276 millones de euros, lo que significa un retroceso del 81%. O dicho en otros términos. De disponer de un excedente equivalente al 0,64% del PIB se ha pasado al 0,29%. Y ello pese a que la imposición directa (IRPF y Sociedades) está creciendo con fuerza. Un 12,2% (en términos homogéneos) en el primer caso y un 28,6% en el segundo. Algo que pone de manifiesto que los impuestos que gravan el trabajo, paradójicamente, son los más expansivos, mientras que los que se aplican sobre el consumo tiene un peor comportamiento.
La elasticidad del sistema impositivo español al momento económico -que podría calificarse como histérica- no es un fenómeno nuevo. Viene de lejos. Históricamente, la recaudación se ha disparado cuando la economía ha ido como un tiro, como ha sucedido en los últimos años. Entre 2005 y 2007, los ingresos no financieros crecieron siempre por encima del 10%, pero para eso fue necesario que el Producto Interior Bruto (PIB) aumentara nominalmente en tasas superiores al 7% (por encima del 3,5% en términos reales). Por el contrario, entre 2000 y 2004, con crecimientos económicos inferiores, los ingresos no financieros se han movido en una horquilla situado entre el -13,4% del año 2002 (segunda reforma fiscal del PP) y el 7,5% del año 2000.
Más crecimiento, más ingresos
La elasticidad fiscal en España (relación entre el crecimiento de los ingresos tributarios y el PIB nominal) se ha movido, así, entre un máximo de 1,8 en 2007 y un mínimo de 0,1 en 2003, lo que da idea de su enorme volatilidad. Cuando la elasticidad crece por encima del 1, eso significa que se incrementa la presión fiscal, y viceversa.
El dato es extremadamente importante toda vez que determina la solvencia de las cuentas públicas. Y todo indica que en 2008 la elasticidad impositiva se situará en niveles mínimos desde la salida de la anterior recesión. De hecho, si se mantiene la actual tendencia es más que probable que en el año 2008 el Estado (sin tener en cuenta la Seguridad Social) vuelva a los números rojos. Los datos ofrecen pocas dudas. La Administración central del Estado tuvo el año pasado un superávit equivalente a 13.326 millones de euros, lo que significa que si el excedente se reduce a la mitad (tendencia del primer trimestre) el ‘colchón’ -siempre que se mantenga el resto de variables- sería de unos 6.600 millones de euros, cantidad que tendrá que destinarse casi íntegramente a financiar el célebre cheque de 400 euros que se distribuirá a lo largo del año, y que tendrá un coste de unos 6.000 millones de euros.
El regreso del Estado a los números rojos entra de lleno en las previsiones de los principales institutos de coyuntura. El BBVA estima para este año un superávit del 0,3% del PIB, pero hay que descontar el excedente que tendrá la Seguridad Social, mientras que para 2009 prevé un déficit del 0,3%. Funcas, por su parte, estima un superávit de seis décimas este año y un déficit de 1,2% del PIB para el año próximo.
Más peliaguda es la situación de las comunidades autónomas y los ayuntamientos. El año pasado, con un crecimiento de la economía del 3,8% (el doble que este año), tuvieron un déficit equivalente a tres décimas del PIB. 1.746 millones en el primer caso y 1.498 millones en el segundo, lo que pone de relieve que ni siquiera en un contexto de fuerte crecimiento de la actividad económica han sido capaces de generar superávit. Lo cual incumple la Ley de Estabilidad, que obliga a las administraciones a tener excedentes cuando el PIB crece por encima del 3%, como sucedió el año pasado.
Fuente: Cotizalia
Nota: El euribor vuelve a subir y a encarecer las hipotecas hasta 600€ mensuales, siempre teniendo en cuenta el capital solicitado y el momento en que se estableció la hipoteca. La media de abril aumenta a 4,78.
El euro ha vuelto a renovar récord histórico frente al dólar después de que Christian Noyer, gobernador del banco central francés, haya dicho que el BCE podría subir los tipos de interés para controlar la inflación.
La moneda comunitaria ha alcanzado los 1,5993 dólares en su cambio frente al dólar, un máximo histórico desde su debut en 1999. El euro mantiene su avance con una revalorización de un 0,27%, hasta un tipo de cambio de 1,5958 dólares. El cruce oficial establecido hoy por el BCE fue de 1,5931 dólares.
Los operadores del mercado de divisas no dudan en mantenerse firmes en su apuesta por el euro, y aún más después de las declaraciones de Christian Noyer, banquero central francés, que ha dicho que de ser necesario “subiremos los tipos de interés, pero por ahora, los tipos se mantendrán en 4% porque parece ser el nivel apropiado".
Precio del petróleo e inflación
El alto precio del petróleo, que ha superado los 119 dólares, aumenta además las expectativas de que las tasas de interés se mantengan estables en el Viejo Continente, ya que reaviva las presiones inflacionistas.
En su cruce con la libra esterlina, la divisa comunitaria retrocede un ligero 0,22%, hasta un tipo de cambio de 0,8011. El anuncio ayer del Banco de Inglaterra anunciara para respaldar al sector financiero ha dado un respiro a la moneda británica.La moneda europea también gana posiciones en relación al yen, frente al que se revaloriza un 0,30%, hasta un tipo de cambio de 164,7150. El cruce oficial establecido hoy por el BCE a las 14:30 horas fue de 164,43 yenes por euro.
Por su parte, el dólar se muestra incapaz de obtener la confianza de los inversores y recibe nuevos mazazos, esta vez desde el mercado de la vivienda estadounidense. Hoy se han publicado el dato de ventas de segunda mano, que ha registrado una caída en el mes de marzo del 2%.
Otra de las divisas protagonistas de la jornada es el dólar canadiense, que ha caído a mínimos en su cambio frente al billete verde desde que comenzara la crisis de las subprime. Los inversores han optado por la toma de beneficios tras la decisión del banco central canadiense de recortar los tipos de interés medio punto porcentual, hasta el 3%.
Fuente: Expansión
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El Euribor roza el 4,8% después de que se haya alejado la subida de tipos
Las turbulencias de los mercados financieros en la zona euro podría durar más de lo previsto, según el Banco Central Europeo, que ha advertido también de fuertes presiones al alza sobre la inflación a corto plazo.
En el boletín de abril, que la entidad ha publicado este jueves, el BCE dijo que "el área euro se encuentra en un prolongado periodo de elevadas tasas de inflación anual" por el incremento de los precios de la energía y de los alimentos.
Estas referencias a los precios alejan una posible bajada de los tipos de interés, lo que ha impulsado al Euribor, tipo al que se conceden la mayoría de las hipotecas en España, que ha subido hasta el 4,796%, lo que supone el nivel diario más alto registrado en lo que va de el año.
En este contexto, el Consejo de Gobierno del BCE, encargado de fijar los tipos de interés, está centrado en lograr la estabilidad de precios a medio plazo.
Como es habitual, el comentario del BCE estuvo en línea con la declaración de política monetaria de la semana pasada por parte del presidente del BCE Jean-Claude Trichet, que se conoció después de la decisión del BCE de mantener sus tipos en el 4%, nivel en el que permanecen desde junio del año pasado.
Los fundamentos económicos en la zona euro se mantienen firmes pero existe una alta incertidumbre y hay riesgos a la baja para el crecimiento, debido a la turbulencia de los mercados financieros y la reducción de la demanda del consumidor causada por la subida de los alimentos y la energía, dijo el BCE.
El Euribor ha registrado su quinto máximo anual diario consecutivo. El Euribor, que cerró marzo con una media del 4,59%, se mantendrá hasta el próximo verano en niveles elevados, ya que es difícil que el BCE, centrado en la vigilancia de los precios, recorte los tipos hasta el segundo semestre del año.
El IPC de la eurozona se disparó en marzo tres décimas hasta el 3,6%, su máximo histórico, según cifras publicadas ayer por Eurostat, y el organismo alerta que los niveles de inflación se mantendrán en niveles "significativamente superiores al 2%" en los próximos meses.
Hipotecas
La subida de las hipotecas retorna a los inmigrantes a los pisos patera
• Numerosos extranjeros han llenado sus pisos de literas y alquilan camas para poder pagar las cuotas
• Varias entidades financieras admiten que en algunos barrios nueve de cada diez morosos son foráneos
Abdesalam vuelve a estar solo, viviendo en un piso patera y con su familia a miles de kilómetros. Con su sueldo de 900 euros, este inmigrante marroquí residente en Viladecans (Baix Llobregat) no pudo hacer frente a la hipoteca cuando subió de 500 a 750 euros mensuales. Así que, tras varios meses sin pagar, el banco le ha embargado el piso y él ha decidido mandar a su mujer y a sus hijos a Marruecos. Abdesalam se ha quedado aquí y ha alquilado una habitación en un apartamento con más inmigrantes. La crisis le ha devuelto a la casilla de salida, a la mala vida que llevó cuando llegó a España.
Su caso no es único y abunda en los colectivos marroquí y paquistaní, los más afectados por una desaceleración que ha erosionado las escasas mejoras en calidad de vida que habían logrado muchas familias extranjeras, que de engancharse al vagón de cola de la clase media española han vuelto a caer al foso social.
Aunque afecta a toda la sociedad, la crisis ha tenido unas consecuencias desastrosas para los inmigrantes. Así, asociaciones de extranjeros y sindicatos alertan de que muchos foráneos que habían logrado comprar un apartamento solo para su familia no pueden pagar las hipotecas y vuelven a vivir en pisos patera. "Decenas de inmigrantes están en las listas de morosos y el número de pisos sobreocupados se dispara", señala un responsable de CCOO.
'EXPEDIENTES X'
Aunque las entidades financieras se resisten a facilitar datos concretos sobre la morosidad entre la inmigración, sí admiten un incremento en las notificaciones de impagados en general, pero de forma muy notable en ciudadanos extranjeros, conocidos en el argot de las entidades financieras como los expedientes X porque sus documentos de residencia empiezan siempre con esta letra. "Antes, los inmigrantes no tenían nada; ahora, deben miles de euros", dice un directivo bancario de una oficina en una zona con una elevada presencia de extranjeros.
En algunos de los barrios habitados sobre todo por foráneos, de cada 10 impagados, nueve son inmigrantes, según una de las principales entidades bancarias. En otra institución aseguran que este colectivo duplica la tasa de morosidad media.
En medios bancarios se explica este fenómeno por el hecho de que los ciudadanos extranjeros han accedido al mercado de la propiedad inmobiliaria en el momento del ciclo en que los precios eran más altos. Por eso las hipotecas de los inmigrantes son tan elevadas, sobre todo en relación a su calidad y su ubicación geográfica. A eso se ha añadido el encarecimiento del dinero, lo que ha dado la puntilla a las familias con más problemas para afrontar el pago de las hipotecas.
Además, hasta hace dos años, el que no podía pagar vendía el piso y todavía ganaba algún dinero tras liquidar la hipoteca. Ahora, nadie está dispuesto a comprárselo.
Para Xavier Fageda, doctor en Política Económica de la Universitat de Barcelona, este fenómeno "demuestra cómo la inmigración es el sector más vulnerable ante la crisis económica". Según este experto, la elevada morosidad del colectivo inmigrante no es una sorpresa. "Los extranjeros no han tenido un comportamiento eco-
nómico irresponsable. Simplemente, la morosidad está muy relacionada con el nivel de renta y ellos tienen niveles de renta más bajos, lo que les hace más vulnerables a la subida de tipos".
Aunque muchos dejan de pagar, otros hacen lo que pueden para asumir las cuotas. Según un responsable bancario, "muchos han dejado de enviar dinero a sus familias en sus países. Los euros que antes iban a Marruecos o Rumanía ahora van a la letra del piso". Para conseguir el dinero con el que afrontar la subida de las cuotas, alquilan habitaciones de su vivienda --convirtiéndolas en pisos patera--, la comparten con otra familia o arriendan el piso completo y se van de alquiler. Una abogada especialista en extranjería relata cómo varios de sus clientes han llenado todos los cuartos de sus casas de literas. "Cobran 110 euros por cama y con eso pagan las letras", dice.
IGNORANCIA DEL MERCADO
La comunidad marroquí es una de las que más está sufriendo los efectos de la desaceleración, sobre todo porque es muy dependiente del sector de la construcción, el que más ha notado el parón. "Muchos marroquís, al no poder pagar la hipoteca, lo que hacen es vender el piso o dejar que se lo embargue el banco. Luego envían a la familia a Marruecos y ellos se quedan aquí, en una habitación de alquiler", explica Mohamed Alami, presidente de la Asociación de Amigos del Pueblo Marroquí. "El problema crece rápidamente. Hemos avisado a las autoridades, pero no nos hacen caso".
El paquistaní también es un colectivo especialmente afectado. Según Yaved Ilyas, presidente de la Asociación de Trabajadores Paquistanís en Catalunya, "hay muchas familias que ya llevan varios meses sin pagar la hipoteca". "La gran mayoría de los que compraron del 2005 hasta hoy tienen ese problema", sentencia.
Fuente: Elperiodico.com
HipotecaGratis, compañía especializada en la intermediación financiera a través de internet, ha elaborado un nuevo estudio sobre la situación del mercado que le ha permitido detectar un repunte en la solicitud de información sobre las hipotecas inversas. Es este un producto que ha existido desde siempre como la pensión hipotecaria, pero es ahora recién cuando está saliendo del desconocimiento general.
La mala salud del mercado inmobiliario, junto con la difícil coyuntura económica general, ha hecho que un producto de estas características sea cada vez más demandado por los consumidores. De esta manera, la hipoteca inversa se convierta en una importante solución para muchas personas mayores que en gran parte de las ocasiones cobran una reducida pensión, pero que poseen una vivienda en propiedad. El beneficio de este producto es claro: el cliente vive mejor y de forma más desahogada pudiendo usar el dinero obtenido para hacer frente a distintos gastos.
La filosofía de este producto es bien sencilla. Se hipoteca la vivienda a una determinada cantidad de años para que el cliente reciba periódicamente durante dicho tiempo depósitos monetarios obtenidos contra el valor de la vivienda, los cuales se pueden cobrar a través de transferencias, depósitos o incluso como línea de crédito. Cuando el solicitante fallece, son sus herederos quienes asumen la deuda contraída, cuyo pago deben satisfacer si quieren quedarse con la vivienda, o bien pueden venderla y pagar así la deuda con dicho dinero. “Es posible que el solicitante no fallezca pasado el tiempo contratado para la hipoteca, por eso desde HipotecaGratis siempre se recomienda contratar un seguro de rentas vitalicias, para poder seguir recibiendo los pagos por el banco durante ese periodo”, anota Maite Campos, responsable de Marketing de HipotecaGratis.
Fuente Urbanoticias
El Euribor, tipo al que se conceden la mayoría de las hipotecas en España, subió en el mes de marzo hasta el 4,59%, desde el 4,349% registrado en febrero, según confirmó hoy el Banco de España.
El indicador rompe la tendencia bajista de enero y febrero, cuando se situó en el 4,498% y en el 4,349%, respectivamente, y se coloca 0,484 puntos por encima del nivel que marcaba en el mismo mes de 2007, cuando se situaba en el 4,106%.
Esta nueva subida se traduce en un nuevo encarecimiento de las hipotecas que se revisen de manera anual. En una hipoteca media, que según los últimos datos del Instituto Nacional de Estadística (INE) se situó en 149.000 euros en 2007 y un plazo de 26 años, con un diferencial de 0,50 puntos sobre el Euríbor, la actual cuota mensual pasaría de los 820 euros en marzo de 2007 a 862,19 euros en marzo, lo que significa un aumento mensual de 42,10 euros en las cuotas y una subida anual de 506,28 euros.
No obstante, si esta misma hipoteca se revisa semestralmente los usuarios podrán notar un ligero alivio en sus bolsillos, ya que el Euríbor de marzo es ligeramente más bajo que el del mes de septiembre, cuando se situaba en el 4,725%.
En concreto, los usuarios podrán ver rebajada su cuota mensual en unos 12 euros, al pagar ahora 862 euros, frente a los 874 euros del mes de septiembre, lo que supondrá un ahorro anual de 144 euros.
Los datos correspondientes al mes de marzo mostraron también que el Míbor, el tipo interbancario a un año que servía de referencia oficial del mercado hipotecario para las operaciones realizadas con anterioridad al 1 de enero de 2000, se incrementó hasta el 4,581%.
CUARTO MAXIMO ANUAL CONSECUTIVO.
Esta tendencia alcista se mantiene en el mes de abril. De hecho, el Euríbor diario se anotó hoy su cuarto máximo anual consecutivo, al situarse en el 4,78%.
Con doce valores en lo que va de mes, correspondientes a los días en que ha habido actividad bancaria, la media del Euríbor se sitúa en un 4,754%. Este valor supondría una subida de 0,501 puntos respecto al Euríbor de abril del año pasado.
El Euribor es calculado por la Federación Bancaria Europea con los datos de las principales entidades de la zona euro y consiste en el tipo de interés medio de contado para las operaciones de depósito de euros a plazo.
El número de viviendas que se hipotecan en España cayó un 25,71% en el último año
El capital prestado disminuye casi un 28% y el importe medio también se reduce mas de un 3%
El parón inmobiliario se ha dejado notar también con fuerza en el mercado hipotecario en enero. Según los datos publicados hoy por el INE, se conceden menos préstamos, se pide menos dinero y, tras varios récords absolutos, también se ha reducido el total de capital que los bancos y cajas han puesto en manos de sus clientes para comprar una casa.
Mientras en EEUU la vivienda se ha depreciado un 10%, la crisis sigue haciendo mella en las familias españolas que, ante la subida del Euribor y en previsión de la llegada de malos tiempos, están recortado sus préstamos.
La cifra de viviendas que se hipotecan en España registró en enero una caída del 25,71% respecto al mismo mes del año anterior, hasta un total de 93.808 inmuebles, lo que supone el mayor descenso desde 2004. Además, el importe medio se situó en 142.793 euros, un 3,08% menos que en enero de 2007 y un 0,7% inferior al registrado en diciembre.
El capital prestado para este tipo de hipotecas en el primer mes del año alcanzó los 13.395 millones de euros, lo que supone un descenso del 27,99% respecto al mismo mes del año anterior. El importe medio por hipoteca constituida sobre el total de fincas rústicas y urbanas se situó en 163.448 euros, un 1,9% menos que en el mismo mes de 2007 y un 1,4% superior al registrado en diciembre de 2007.
El total de fincas rústicas y urbanas hipotecadas en enero se situó en 138.527, lo que supone un descenso del 23,59%, mientras que el capital prestado se elevó a 22.642 millones de euros, un 25,05% inferior al de enero de 2007.
Las cajas de ahorro fueron las entidades que concedieron mayor número de préstamos hipotecarios en enero, con el 58,5% del total, seguidas de los bancos (31,4%) y de otras entidades financieras (10,1%). En cuanto al capital prestado, las cajas de ahorros concedieron el 54,5% del total, los bancos el 35,1% y otras entidades, el 10,4%. 26 AÑOS PARA PAGAR UN PRESTAMO
El tipo de interés medio de los préstamos hipotecarios de las cajas de ahorro fue del 5,09% y el plazo medio de 26 años, mientras que los bancos prestaron a un tipo de interés del 5,06% y un plazo medio de 26 años.
El 98,3% de las hipotecas constituidas en enero utilizó un tipo de interés variable, frente al 1,7% de tipo fijo. Dentro de las variables, el Euribor fue el tipo de interés de referencia más utilizado en la constitución de hipotecas, ya que figuró en el 87,6% de los nuevos contratos.
Crecen también el número de endeudados que deciden cambiar las condiciones de sus hipotecas. Así, el número total de hipotecas con cambios en sus condiciones ascendió en enero a 32.505, lo que supone un crecimiento interanual del 24,2%. En el caso de las viviendas, el número de hipotecas que modificaron sus condiciones fue de 22.114, un 12,5% superior al registrado en enero de 2007.
En enero se produjeron 23.896 modificaciones pero sin cambiar de entidad financiera (novaciones), lo que representa una subida del 22,8%. Por su parte, el número de préstamos que cambiaron de entidad (subrogaciones al acreedor) fue de 5.391, un 21,3% más. Además, un total de 3.218 hipotecas cambiaron de titular del bien hipotecado (subrogaciones al deudor), lo que supone un incremento del 41,7%.
De las 32.505 hipotecas que cambiaron sus condiciones en enero, el 48,5% se deben a modificaciones en los tipos de interés. De esta forma, el porcentaje de hipotecas a tipo de interés fijo se redujo después del cambio de condiciones, desde el 6,3% hasta el 1,7% del total, ya que la mayoría de estos préstamos pasan a estar referenciados a un tipo de interés variable.
Dentro de la estructura de tipos de interés, el Euribor es la referencia más importante. Además, su interés medio es el más bajo antes del cambio (3,92%), mientras que después del cambio el interés medio más bajo es el referente al índice de referencia de préstamos hipotecarios en las cajas (4,45%). Tras la modificación de condiciones, el interés medio de los préstamos aumentó 0,58 puntos en las hipotecas a tipo fijo y 1,10 puntos en las hipotecas a tipo variable.
Respecto a las cancelaciones, en enero se cancelaron registralmente un total de 66.824 hipotecas, lo que supone un descenso interanual del 15,7%. Las hipotecas canceladas sobre fincas rústicas cayeron un 13% y las canceladas sobre fincas urbanas un 15,8%. El número de cancelaciones sobre viviendas decreció un 18,4% en tasa interanual. MURCIA Y CASTILLA-LA MANCHA, A LA CABEZA.
Por comunidades autónomas, Murcia (con 887) y Castilla-La Mancha (con 578) fueron las regiones que concentraron un mayor número de fincas con hipoteca constituida en enero por cada 100.000 habitantes. En todas las comunidades autónomas, excepto en la Región de Murcia, descendió el número de fincas hipotecadas por cada 100.000 habitantes.
Madrid y Navarra registraron el mayor importe medio hipotecado, con 243.265 euros y 206.419 euros, respectivamente. Baleares (16,7%) y Andalucía (15,2%) fueron las comunidades que experimentaron una tasa de variación interanual mayor.
Las comunidades que registraron el mayor número de cambios en las condiciones de las hipotecas en enero por cada 100.000 habitantes fueron Comunidad Valenciana (199) y Región de Murcia (157). Esta última región, junto a la Comunidad Valenciana fueron las que registraron el mayor número de hipotecas canceladas por 100.000 habitantes, con 331 y 278 cancelaciones, respectivamente.
Los criterios del BCE, fruto de un mandato institucional basado en la contención de la inflación, frente al criterio de la FED (Reserva Federal de EEUU) cuyo objetivo principal es velar por el crecimiento económico, justifica que las políticas de ambos bancos centrales difieran y se propongan obtener distintos resultados, sobre todo en el ámbito empresarial.
Recientemente, el BCE ha revisado una vez más la inflación al alza y el crecimiento económico claramente a la baja, añadiendo una mayor preocupación a la existente. Los recientes datos conocidos confirman que la inflación en Europa no remite, reafirmando la posición del señor Trichet en cuanto a mantener, contra viento y marea, el tipo de interés en el 4%.
En cambio, en EEUU el tipo básico ha llegado al 2,25% haciendo mención expresa de que se revisará tantas veces como sea necesario para ayudar al desarrollo económico. Cada día aparecen nuevas noticias sobre las pérdidas que registrarán los bancos norteamericanos derivados de las subprime. Los últimos datos indican que pueden alcanzar 460.000 millones de dólares, lo que, si se confirma, obligará a inyectar ingentes cantidades de dinero para dar liquidez al sistema.
Pero, el fondo de la posible recesión, crisis o como se la quiera denominar, está en la pandemia de desconfianza generada entre los bancos a nivel mundial. Nadie confía en nadie. La alegría en la concesión de créditos que había venido siendo moneda de cambio antes de saltar el escándalo, se ha convertido en un cerrojazo que ha supuesto para nuestras empresas un impacto muy negativo, así como el freno a la creación de nuevas empresas (-3,9%), fruto de la dificultad de financiar nuevos proyectos.
¿Cuánto tiempo durará esa situación? Simplemente, hasta cuando se conozca exactamente el número de entidades afectadas por las hipotecas basura y el alcance de las pérdidas generadas y se sepan las medidas que se deberán tomar para reconducir el impacto sufrido. Sólo entonces se recuperará la confianza perdida. Toda empresa necesita apoyo financiero para llevar a cabo sus inversiones.
Un crédito no es más que un anticipo de los futuros beneficios que se esperan conseguir con el producto obtenido de la inversión correspondiente. Cuando se cercena esa fuente, se paralizan o aplazan muchas decisiones que estaban destinadas a la consecución de objetivos estratégicos, como los capítulos de formación, innovación e internalización y así dedicar los recursos disponibles a financiar la marcha normal de la empresa, limitando la gestión al día a día.
Las consecuencias negativas de ese frenazo no afloran a corto plazo, sino que lo hacen con una virulencia inusitada a medio o largo plazo. En algunos casos habrán supuesto un retraso considerable y, en otros, desgraciadamente unos daños irreversibles. Las pymes siguen siendo las sufridas victimas de desmanes a los que son ajenas.
Hipotecas
La inflación continúa la senda alcista que comenzó el pasado verano y se sitúa por encima del 4% por quinto mes consecutivo, regresando así a los niveles registrados en el año 1995, cuando el IPC llegó, incluso, a superar el 5% en tasa interanual.
La inflación subyacente -que no incluye los precios de los productos energéticos ni de los alimentos no elaborados- se situó en el 3,4% en tasa interanual, una décima más. Por su parte, el Indicador de Precios de Consumo Armonizado (IPCA) alcanzó en marzo el 4,6% interanual, dos décimas más que en febrero.
El aumento de nueve décimas de la inflación mensual se debió, principalmente, a la subida de los precios de vestido y calzado, que se incrementaron en un 3,4% por el inicio de la temporada de primavera-verano, al aumento de los precios de transporte, que subieron un 1,7% por el encarecimiento de los carburantes y lubricantes, y al repunte de los precios de hoteles, cafés y restaurantes, que crecieron un 1%. Por el contrario, bajaron los precios de la medicina (-1,2%) debido al abaratamiento de los medicamentos y otros productos farmacéuticos en un 4,4%.
En tasa interanual, el mayor incremento se registró en el grupo de hoteles, cafés y restaurantes, cuyos precios crecieron un 5,2% por la celebración de la Semana Santa, y en los precios de la medicina, debido a que el descenso en el coste de los medicamentos fue en marzo menos acentuado que en el mismo mes de 2007.
También experimentó una subida de precios en tasa anual el grupo de ocio y cultura, con un incremento de siete décimas, hasta el 0,2%, como consecuencia de la Semana Santa, que este año se ha celebrado en marzo y no en abril, como ocurrió el ejercicio pasado. Los precios del transporte también contribuyeron al repunte de la inflación interanual, al registrar un aumento de dos décimas, motivado porque la subida en los precios de carburantes y lubricantes ha sido superior a la de marzo de 2007.
En el lado de los descensos, los precios de comunicaciones redujeron su tasa anual casi un punto y medio, hasta el -0,5%, debido a la subida de tarifas de los servicios telefónicos llevada a cabo en marzo del año pasado. Así, la tasa anual de este grupo vuelve a ser negativa después de un año
Junta tus créditos y paga menos
Con una inflación alta y con las turbulencias financieras amenazando la economía europea, los expertos prevén que el Banco Central Europeo volverá a mantener en su reunión mensual el precio del dinero en el 4%.
El consejo de gobierno del Banco Central Europeo (BCE) comenzó hoy su reunión para tratar la política monetaria, y se espera que mantenga los tipos de interés en el 4 por ciento, el nivel más alto de los últimos seis años. Los mercados financieros prevén que el máximo órgano ejecutivo del BCE mantenga por décimo mes consecutivo las tasas en la zona del euro, donde hay presiones inflacionistas y además han subido los tipos de interés en el mercado interbancario. El Euribor a tres meses subió ayer hasta el 4,74 por ciento, y a doce meses, hasta el 4,75 por ciento. Los expertos consideran que el banco europeo reducirá el precio del dinero a finales del tercer trimestre del año, una vez que comience a remitir la subida de los precios. Commerzbank pronostica que la inflación, que en marzo fue del 3,5 por ciento, se situará por encima del 3 por ciento hasta otoño. El principal mandato de la entidad monetaria europea es asegurar la estabilidad de precios, que define como una tasa de inflación cercana pero siempre por debajo del 2 por ciento. El Fondo Monetario Internacional (FMI) consideró ayer que el BCE y el Banco de Inglaterra aún tienen margen de maniobra para reducir los tipos de interés. Los mercados prevén que el comité de política monetaria del Banco de Inglaterra reduzca hoy ligeramente los tipos de interés, hasta el 5 por ciento. Entre diciembre de 2005 y junio de 2007, el BCE incrementó los tipos de interés en ocho ocasiones, en un total de 2 puntos porcentuales, hasta el nivel actual. El BCE dará a conocer la decisión sobre los tipos de interés rectores a las 11.45 horas GMT. Trichet comparecerá en rueda de prensa en Fráncfort a partir de las 12.30 horas GMT, para dar detalles sobre las perspectivas económicas de la entidad para el área y su valoración sobre la situación de los mercados financieros.
La entidad holandesa ING Direct incrementa el diferencial sobre el Euribor de la hipoteca Naranja, pasando de un 0,33 a un 0,45 si optamos por domiciliar la nómina, financiando un 90% sobre el valor de tasación de la vivienda. En caso de no domiciliar la nómina el diferencial aumenta hasta llegar a 0,65, permaneciendo invariable el resto de características.
Además, lanza al mercado una nueva hipoteca especialmente diseñada para la subrogación de hipotecas desde otras entidades, aplicándose un diferencial del 0,39 sobre el Euribor con domicliación de nómina. Existe la posibilidad de ampliar el importe, pero en este caso se aplicará un diferencial del 0,45.
BBVA desafía a la crisis con una hipoteca joven a Euríbor menos 0,25%
BBVA anunció hoy el lanzamiento de una nueva hipoteca dirigida a los jóvenes que ofrece un tipo de interés de Euríbor menos 0,25% el primer año y con la que pretende 'reforzar su estrategia de productos en este segmento' para captar 500.000 clientes en 2009, informó hoy el director de Innovación y Desarrollo de Negocio, Javier Bernal.
El tipo de interés se aplica a una hipoteca con un importe máximo de 150.000 euros y siempre que el valor de la vivienda sea igual o inferior a 200.000 euros.
Además, se puede combinar con la promoción que actualmente tiene el banco para todo tipo de clientes y por la que devuelve el 1% del importe total de la hipoteca, cuyo límite de devolución se amplía hasta los 3.000 euros.
Para la concesión de esta hipoteca, los jóvenes tendrán que presentar como garantía una nómina de entre 1.500 y 2.000 euros mensuales en el caso de un solo titular, y de 2.500 euros en el caso de dos titulares. Al poder combinar ambas promociones, el ahorro de los jóvenes podrá ascender a 225 euros al mes, según cálculos del banco.
Bernal señaló que el límite de 150.000 euros tiene como objetivo ayudar a uno de los segmentos más 'desfavorecidos' del mercado y que presentan mayores necesidades de financiación, como los jóvenes. En este sentido, recordó que el 60% de las hipotecas que se suscribieron dentro del programa 'BlueBBVA' en 2007 fueron de 150.000 euros y que el 65% fueron suscritas por dos titulares con unos ingresos conjuntos de 2.500 euros.
Para los jóvenes que no cumplen estas condiciones y que cuentan con mayores ingresos, la entidad ha elevado la bonificación del 1% de la hipoteca, al subir el límite de bonificación desde los 1.500 euros a los 3.000 euros.
Además, la hipoteca cuenta con todas las ventajas de la hipoteca 'BlueBBVA' como la flexibilidad de plazo, cuota y carencia entre otras. A partir del segundo año el tipo de intéres que se aplicará a la nueva hipotecar será de Euríbor más 0,49% y la entidad se compromete a la concesión la hipoteca en un plazo de 48 horas.
500.000 CLIENTES MÁS EN 2009.
El director de BBVA España y Portugal, Juan Asúa, destacó que la buena acogida del programa para jóvenes 'BlueBBVA', con el que la entidad captó 500.000 clientes en 2007 y le ha permitido adelantar a finales de 2008 o mediados de 2009 el objetivo de captar otros 500.000, inicialmente previsto para 2010.
Asimismo, señaló que la buena posición del banco en el mercado, caracterizada por su liquidez y solvencia, le permite marcar las diferencias y convertirse en el 'banco de los jóvenes', segmento en el que ha elevado su cuota de mercado en 1,5 puntos, hasta el 10%.
Otra de las novedades del banco para 2008 es el lanzamiento del 'Crédito Coche Blue', que pretende facilitar la compra de un coche modelo Fiat Bravo Blue, que además de una cuota 'atractiva' ofrece gasolina gratis por valor de 400 euros, que equivaldría aproximadamente a unos 5.000 kilómetros.
Asimismo, el banco centrará su estrategia para jóvenes en productos vinculados a contenidos que se adapten a sus gustos como el fútbol u Operación Triunfo y mediante canales de distribución cercanos a ellos como la web blue, que en 2007 tuvo 21 millones de visitas.
NO SE ENDURECEN LAS CONDICIONES DE LOS CRÉDITOS.
Por otro lado, el director de BBVA España y Portugal también destacó que el banco no está endureciendo las condiciones de concesión de créditos, porque se adecúa al perfil de riesgo de cada cliente, y adelantó que continuarán creciendo durante este año a ritmo de dos dígitos, aunque reconoció que en el primer trimestre la demanda ha sido menor.
'En el mercado hipotecario se sigue comprando, y aunque la demanda se ha reducido en niveles razonables, se sigue facturando' apostilló Asúa, al tiempo que señaló que la morosidad en el segmento de los jóvenes 'está en línea' con el resto de segmentos.
El Servicio de Estudios del banco que preside Francisco González pronostica que la economía española crecerá un 1,9% en 2008, como consecuencia de una intensificación de la desaceleración económica.
La entidad considera que ése es el escenario más probable, aunque, debido a la incertidumbre que rodea la situación económica mundial, establece un rango de crecimiento de entre el 1,7% y el 2,2%, muy lejos del 3,1% que pronostica el Gobierno. Hace cuatro meses, el BBVA preveía un crecimiento del 2,6%.
De cara a 2009, la entidad financiera considera que el proceso de ralentización se intensificará, por lo que prevé un crecimiento de entre el 0,8% y el 2,2%, lo que daría un crecimiento medio del 1,4% "como valor más probable".
Este menor ritmo de crecimiento incidirá en el empleo. Así, según el informe, la economía española seguirá creando puestos de trabajo a lo largo de este ejercicio, aunque a menor ritmo que en años anteriores. Sin embargo, en 2009 es "mucho más probable un estancamiento" de la creación de empleo.
Pese a ello, "de momento, no se aprecia riesgo de recesión en la economía", según el director del Servicio de Estudios del BBVA, José Luis Escrivá. "No es algo mínimamente plausible", ha afirmado.
"A lo largo del primer semestre de 2009 se tocará el mínimo de crecimiento y a partir de ahí habrá una recuperación que será suave al principio", ha añadido Escrivá en la presentación del informe.
Deterioro en la construcción
El banco advierte de que el deterioro en el sector de la construcción puede ser mayor de lo esperado, con una fuerte caída de la inversión residencial.
El BBVA cree que ese ajuste se acelerará en 2009, pasando a una tasa de crecimiento negativo del 14,5%, lo que supone prácticamente duplicar la esperada para 2008, también de signo negativo.
Por su parte, el sector de la construcción dejará de crear empleo y destruirá unos 400.000 puestos de trabajo en los dos próximos años, según la entidad financiera.
El BBVA calcula, por otra parte, que el superávit público desaparecerá el año que viene, e incluso se registrará un déficit del 0,3% del PIB.
Además, considera "poco probable" que haya una reducción de los tipos de interés antes del mes de septiembre dada la "relativa resistencia de la economía europea al escenario desfavorable" y el aumento de la inflación.
Ante la actual coyuntura, el Servicio de Estudios de la segunda entidad bancaria española recomienda al Gobierno medidas económicas y fiscales contracíclicas, como deducciones temporales, extensiones -también temporales- del seguro de desempleo o el aumento del gasto público en infraestructuras o vivienda
Fuente: Elmundo
Cambia de hipoteca a una hipoteca más barata
Habitat pone en régimen de alquiler a venta sus 1.400 viviendas; Bancaja Habitat se inventa el concepto de outlet inmobiliario para rebajar pisos; Metrovacesa acude a subastas...
Es el principio de la interminable lista de ofertas que, según los expertos, las inmobiliarias van a lanzar ante el parón de ventas y el amplio stock de pisos que tienen en sus manos. Las ofertas ya no se ciñen a los salones inmobiliarios. En muchas ocasiones, ni tienen fecha de caducidad. Con caídas de ventas que en algunas comunidades llegan hasta la mitad, y con unos precios que, según las previsiones de los propios promotores, descenderán un 14,5% en tres años, las empresas apuestan por dar descuentos apetitosos o facilidades para el pago de la hipoteca.
Fuentes de Habitat explican que la demanda está "retenida" porque sus potenciales clientes "no tienen suficiente financiación, no han vendido su piso y evitan préstamos puente, o esperan una bajada de precios". Por ello, la firma ha optado por poner sus pisos en alquiler con opción a compra. Los interesados podrán entrar en alquiler, y tienen hasta cinco años para comprarlo. Se les descontará buena parte de sus rentas, y el precio al que lo adquirirán será el fijado cuando entraron.
También Avantis se acogerá este modelo.
"Todas las promotoras buscan ideas para desbloquear la demanda. La opción de Habitat seguro que va a ser seguida por muchas empresas. Así evitarán la imagen desoladora de las promociones con pisos vacíos", explica el directivo de Aguirre Newman, Javier García Mateo. Esta fórmula, añade, incentivará el exiguo mercado de alquiler y permitirá que las promotoras tengan "ingresos recurrentes" durante la crisis.
La segunda gran pata en la que se basan las inmobiliarias es la de los descuentos. Las empresas más endeudadas, según fuentes del sector, ya realizan rebajas directas de alrededor del 20%. Otra forma es ir lanzando campañas. Metrovacesa, por ejemplo, repite desde el 1 de abril la promoción Bienvenido al optimismo. La inmobiliaria rebaja entre 3.000 y 100.000 euros algunos pisos, pero también da descuentos de 600 euros por hijo, de 1.000 euros si una pareja se casa o de 500 euros para los compradores inmigrantes.
Afirma, la antigua Astroc, se ha decidido por un plan "de confianza" que consiste en descontar del precio el 20% de las cantidades que ha aportado como entrada; devolver el 100% del dinero si el comprador cambia de opinión antes de escriturarla, y además, si a los cinco años el valor de tasación del piso disminuye, la empresa asume la diferencia.
Otra fórmula para rebajar precios y sacarse de encima pisos sin vender es la subasta a la baja, a la que han recurrido Grupo Pinar, Metrovacesa, Martinsa-Fadesa, Nozar o Parquesol. "Es un buen concepto, pero debe explicarse bien al cliente", afirma el consejero de Real Estate Marketing, Jorge Rodríguez. Otras empresas se las ingenian todavía más. Bajo el paraguas de outlet o fuera de temporada, Bancaja Habitat saca al mercado viviendas costeras de promociones antiguas que no pudo vender a su precio original.
Otra vía pasa por facilitar la financiación. Grupo Lar ofrece una remuneración del 6% TAE por las cantidades que los compradores aporten antes de la entrega de llaves para asegurar la rentabilidad de la inversión. El cliente elige si lo quiere en un cheque o como descuento.
Grupo Gestesa tiene en marcha una tarifa plana. Se trata de sustituir la entrada del piso por una cuota mensual fija. Metrovacesa da acceso a hipotecas de Euribor - 2 puntos el primer año o bien Euribor + 0 puntos en los cinco primeros y luego un préstamo de Euribor + 0,45 puntos.
El Banco de España considera que las empresas españolas afrontan un panorama "menos favorable" que hace un año y "rodeado de mayores incertidumbres", debido tanto a la coyuntura internacional --con las turbulencias financieras y la subida el petróleo-- como a la desaceleración de la economía española, que afecta principalmente a constructoras e inmobiliarias.
En el Boletín Económico correspondiente al mes de marzo, el organismo que dirige Miguel Angel Fernández Ordóñez realiza esta advertencia tras analizar el comportamiento de las empresas no financieras en 2007, ejercicio que se caracterizó por una desaceleración de la actividad y un menor ritmo de creación de empleo. Pese a estos factores adversos, la rentabilidad siguió creciendo.
Así, las empresas no financieras elevaron el pasado año un 14,9% su beneficio neto, incremento inferior al 18% registrado en 2006, sustentado en buena medida en los ingresos extraordinarios, al recoger "importantes plusvalías". El ratio de beneficio sobre el valor añadido bruto (VAB) se situó en el 38,1%, casi tres puntos y medio más que en el ejercicio anterior.
El instituto emisor constata que en 2007 se produjo una tendencia de "moderada, pero progresiva, desaceleración de la actividad" de las empresas, de forma que el VAB creció un 5,1%, frente al 6,7% de 2006. Este menor dinamismo tuvo especial incidencia en los sectores de comercio, por la desaceleración del consumo, y energía.
En el caso de las empresas energéticas, el descenso se debe al menor crecimiento de las empresas de gas respecto a los aumentos excepcionales de 2006, así como a la reducción de los márgenes de las compañías de generación de electricidad, por la fuerte caída de los precios del mercado mayorista y por los mayores costes de generación.
Los ingresos financieros de las empresas crecieron un 22,8% en 2007, por encima de la tasa del 13,3% registrada en 2006, principalmente por el incremento de los intereses recibidos por las compañías como consecuencia de los mayores tipos.
Al mismo tiempo, los gastos financieros aumentaron un 33,6%, frente al 39,8% del año anterior, tanto por la subida del coste financiero de los préstamos como por el mayor endeudamiento empresarial, relacionado con operaciones corporativas realizadas en 2007.
"NIVELES ELEVADOS DE RENTABILIDAD"
La evolución conjunta de ingresos y gastos financieros permitió que el resultado ordinario neto creciera un 5,7%, aumento superior al 4,4% contabilizado en 2006. "Por tanto, pese a la desaceleración de la actividad, puede decirse que las empresas no financieras mantienen niveles de rentabilidad aún elevados, así como un diferencial claramente positivo con respecto al coste financiero", añade el Banco de España.
Los gastos de personal de las empresas no financieras crecieron un 4,4% en 2007, casi un punto menos que el año anterior (5,3%), como consecuencia, principalmente, de la ralentización en la creación de empleo y del moderado ritmo de crecimiento que mantuvieron las remuneraciones medias.
De hecho, el número medio de empleados aumentó el pasado año a una tasa del 0,9%, casi la mitad que el año anterior (+1,7%). El empleo fijo creció en 2007 a un ritmo del 1,9%, mientras que el empleo eventual experimentó un retroceso del 4,2%.
MENOR CRECIMIENTO DEL EMPLEO Y MAYOR ENDEUDAMIENTO
La evolución del empleo se explica en parte por los procesos de reestructuración que siguen afrontando algunas grandes empresas, cuyo peso en la muestra de la Central de Balances Trimestral (CBT) es elevado. En el sector del comercio, el ritmo de creación de empleo cayó del 2,7% al 0,1%, por la desaceleración del consumo privado.
Las remuneraciones medias aumentaron el pasado año a una tasa del 3,5%, "moderada" y similar a la de los años precedentes (3,5% en 2006 y 3,4% en 2004). No obstante, la evolución a lo largo de 2007 muestra una tendencia creciente, especialmente acusada en el último trimestre del año, en el que los costes medios salariales aumentaron un 3,9%.
A juicio de la institución, este comportamiento "introduce alguna cautela y precaución sobre la evolución de esta variable en los próximos trimestres". En los últimos dos años el porcentaje de empresas que han elevado sus remuneraciones medias por encima de la inflación ha pasado del 50,7% en 2005 al 54,7% en 2007.
Por último, al Banco de España identifica un aumento del endeudamiento de las empresas no financieras, relacionado con "cuantiosas" operaciones de adquisición de participaciones, realizadas principalmente por grandes compañías, que necesitaron captar recursos ajenos. No obstante el ratio entre recursos ajenos y activo neto no sube respecto a 2006, ya que estas operaciones corporativas fueron financiadas en proporción similar con recursos propios (mediante emisión de acciones) y ajenos.
Hipotecas | Reunificación de préstamos
El paro bajó en 14.356 personas durante el mes pasado, tras cinco meses de subidas. La caída en la cifra de paro no está muy lejos de la observada en 2007, que fue de 15.824 personas.
Pero es la menor durante este mes desde 2001. Una caída estacional que supone un descenso del 0,62 % sobre el mes de febrero, pero no impide que la cifra de desempleo acelere su aumento anual hasta un 11,73 % frente al 11,57 % anterior. Recordad como en diciembre del año pasado esta tasa era más moderada, hasta un 5,27 %. En marzo del año pasado la tasa anual era negativa del 4,15 %. En los doce últimos meses las cifras de paro del INEM han aumentado en más de 241.524 personas, hasta sumar en estos momentos más de 2.300.975 personas.
Pero disminuye, es cierto. Una caída estacional. Por sectores económicos, el paro se reduce en 8.527 personas en agricultura, sube en 1.328 personas en industria, en 11.727 personas en construcción y baja en 22.105 personas en servicios. El colectivo sin empleo anterior recoge un aumento de las cifras de paro en 3.221 personas. Interesante la comparación de estas cifras con las observadas en marzo de 2007: en industria un descenso de 1.223 personas y de 4.460 personas en construcción. ¿Efecto de la Semana Santa? en el sector servicios la cifra de parados se redujo un año atrás en 14.308 personas, cuando aumentó en 3.268 personas en el colectivo sin empleo anterior. Realmente, tan sólo en 2002 con un aumento del paro de 1995 personas hemos en los últimos diez años un aumento del paro en construcción durante el mes de marzo. Sólo con 1.332 personas en 2005 lo vimos, considerando el mismo periodo, lo hemos visto en el sector industrial.
Pero hay una información adicional que debemos considerar. Por un lado, el descenso de los contratos realizados durante el mes pasado con una caída del 17,82% anual. Y ya bajan un 7,2 % en cifras acumuladas en los tres primeros meses del año. Además, los contratos con carácter indefinido, un 13,08 % del total, con un recorte del 12,96 % sobre el año anterior. En cifras acumuladas en el año recortan un 11,8 %
Fuente: Expansión
Hipotecas
La segunda fase en el ahogamiento familiar motivado por la situación de la vivienda no ha hecho más que asomar. La primera fue la subida de las hipotecas y del IPC con la consiguiente pérdida de poder adquisitivo. Es decir, el mismo dinero para costes mayores lo que, en la práctica, significa menos dinero.
A eso se pueden unir, ahora, los problemas de algunas constructoras para terminar las viviendas ya vendidas por la carga que suponen aquellas que no pueden vender.
Entonces el problema se multiplica para quienes han depositado no solo su confianza sino su dinero en una empresa que no puede hacer frente a su actividad en pleno parón inmobiliario. Ya no se trata de que un banco sea reticente a conceder un crédito ni de que quienes se dedican a la compraventa de inmuebles no tengan clientes que compren lo que otros necesitan vender sino una situación mucho peor: encontrarse con una casa inexistente que, sin embargo, se está pagando y se seguirá pagando en los próximos años. Eso puede ser un drama aún peor para las familias y las parejas que, ilusionadas, habían emprendido la aventura de comprar su futuro hogar sobre plano.
La alarma ha empezado a sonar con fuerza desde hace tiempo, con la suspensión de pagos de Llanera, y ahora, con las de Encoval y Nou Temple, pero tampoco hay que esperar a noticias como esta, basta comprobar, en esas zonas de Valencia que nos hemos acostumbrado a ver llenas de grúas, cómo algunos edificios llevan meses sin avanzar ni un solo ladrillo.
Para hacernos una idea de lo que pueden sufrir quienes tengan que pasar por esa circunstancia no hay más que recordar el caso de la PSV, la cooperativa de viviendas de UGT que hace 15 años hacía que casi 20.000 personas se vieran estafadas, sin dinero y sin vivienda. Un recuerdo que debería activar las alertas en las autoridades antes de que la situación se haga insoportable para las familias afectadas.
